圖片來源：每日經(jīng)濟新聞（資料圖）
今日（4月24日）晚間，光伏龍頭通威股份（SH600438，股價38.80元，市值1747億元）披露了2022年年報，涉及硅料、電池片、組件規(guī)劃，信息量大。
從業(yè)績看，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入1424.23億元，同比增長119.69%；實現(xiàn)歸母凈利潤257.26億元，同比增長217.25%。
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截至報告期末，通威股份已形成超26萬噸高純晶硅產(chǎn)能、超70GW太陽能電池產(chǎn)能以及14GW組件產(chǎn)能。根據(jù)產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計2023年底高純晶硅產(chǎn)能將超過38萬噸，太陽能電池產(chǎn)能達到80GW~100GW，組件產(chǎn)能達到80GW。需要注意的是，80GW組件產(chǎn)能已遠遠超過目前組件頭部企業(yè)的出貨量。根據(jù)公司今年計劃，力爭實現(xiàn)高純晶硅業(yè)務(wù)出貨30萬噸，太陽能電池業(yè)務(wù)出貨70GW（含自用），組件業(yè)務(wù)出貨35GW。
HJT電池向量產(chǎn)條件靠近
今日晚間，硅料、電池片龍頭通威股份披露了2022年年報，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入1424.23億元，同比增長119.69%；實現(xiàn)歸母凈利潤257.26億元，同比增長217.25%。
硅料業(yè)務(wù)方面，通威股份實現(xiàn)高純晶硅銷量25.68萬噸，同比增長138.41%；實現(xiàn)營業(yè)收入618.55億元，同比增長229.70%。從毛利率看，高純晶硅及化工毛利率超過70%。受全球光伏終端裝機需求超預(yù)期、高純晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求帶動價格同比上漲并維持高位的影響，通威股份的高純晶硅盈利水平創(chuàng)歷史新高。截至目前，通威股份已陸續(xù)收回所有在產(chǎn)產(chǎn)能的投資成本。
電池片業(yè)務(wù)方面，通威股份實現(xiàn)銷量47.98GW，同比增長37.35%；實現(xiàn)營業(yè)收入535.26億元（含組件），同比增長114.67%。報告期內(nèi)，通威股份全面推進小尺寸產(chǎn)線升級改造、加速新項目投產(chǎn)建設(shè)，實現(xiàn)182mm及以上大尺寸PERC產(chǎn)能快速釋放，先進產(chǎn)能優(yōu)勢顯著。根據(jù)Infolink Consulting發(fā)布的數(shù)據(jù)，通威股份電池片出貨量自2017年以來已連續(xù)6年位居全球第一，并成為行業(yè)首家電池出貨量累計超過100GW的企業(yè)。
在N型電池技術(shù)方面，于2022年11月投產(chǎn)的眉山9GW TNC電池項目已全面滿產(chǎn)，產(chǎn)品平均轉(zhuǎn)換效率達到25.5%。年末，通威股份還啟動了彭山16GW TNC電池項目的建設(shè)工作，預(yù)計將于2023年下半年建成投產(chǎn)，屆時公司TNC電池產(chǎn)能將達到25GW。
HJT技術(shù)路線上，通威股份已完成雙面納米晶技術(shù)開發(fā)，組件功率突破720W（210尺寸66片版型），并建立了行業(yè)首條210半片銅互聯(lián)中試線，在設(shè)備、工藝及材料等方面進行全方位開發(fā)，目前柵線線寬降低至15μm以下，效率較印刷工藝增益0.2%以上，良率達到95%，進一步向量產(chǎn)條件靠近。
同時通威股份提到了在鈣鈦礦/硅疊層電池等技術(shù)路線的進展。其中鈣鈦礦/硅疊層實驗室已于報告期內(nèi)投入使用，小尺寸鈣鈦礦/晶硅疊層電池實驗室第三方認證效率達到27.19%。
組件業(yè)務(wù)方面，通威股份快速推動組件業(yè)務(wù)規(guī)?；季?，出貨量已進入全球前十名。
組件規(guī)模要做到80GW
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至報告期末，通威股份已形成超26萬噸高純晶硅產(chǎn)能、超70GW太陽能電池產(chǎn)能以及14GW組件產(chǎn)能。根據(jù)產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計2023年底高純晶硅產(chǎn)能將超過38萬噸，太陽能電池產(chǎn)能達到80GW~100GW，組件產(chǎn)能達到80GW。
80GW組件是一個什么概念？
根據(jù)行業(yè)媒體發(fā)布的2022年光伏組件出貨（預(yù)估）Top10、Top15排行榜。天合光能、隆基綠能等組件頭部企業(yè)去年出貨量也不過才40GW。
通威股份沿著一體化方向發(fā)展，組件擴產(chǎn)需要最上游硅料支撐。通威股份在發(fā)布年報的同時，公司推出了大規(guī)模硅料的資本開支。
通威股份擬定增募資不超過160億元，用于20萬噸高純晶硅項目、云南通威水電硅材高純晶硅綠色能源項目（二期20萬噸/年高純晶硅項目）。從投產(chǎn)周期看，兩個項目建設(shè)周期都是18個月。
值得一提的是，通威股份在年報中簡單介紹了行業(yè)狀況，有兩點需要注意：
一是公司提到資本涌入帶來投資速度顯著提升，行業(yè)競爭加劇。據(jù)CINNOResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年中國光伏風(fēng)電投資金額約為3.4萬億人民幣。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年國內(nèi)新增上市光伏相關(guān)企業(yè)達15家，全年超過50家企業(yè)跨界布局分布式光伏、太陽能電池等光伏業(yè)務(wù)，其中約30家為A股上市公司。伴隨著行業(yè)內(nèi)外企業(yè)的加速擴產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張的局面將逐步緩解。但與此同時，企業(yè)對優(yōu)秀人才及優(yōu)質(zhì)土地、原材料、電力等資源的爭奪將更為激烈，行業(yè)頭部企業(yè)憑借垂直化布局、技術(shù)創(chuàng)新、品牌管理、人才資源等綜合競爭優(yōu)勢繼續(xù)鞏固市場地位，而新進入者或?qū)⒚媾R較大的經(jīng)營不確定性與競爭壓力。
二是公司提到產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配持續(xù)，價格繼續(xù)維持高位。在終端裝機需求持續(xù)超預(yù)期，行業(yè)發(fā)展進一步提速的背景下，雖然產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資規(guī)模與投資速度明顯加快，新產(chǎn)能也持續(xù)釋放，但受限于行業(yè)上游高純晶硅環(huán)節(jié)項目投資規(guī)模大，建設(shè)周期長，管理難度高，產(chǎn)能釋放相對下游需求增長速度較慢，疊加報告期內(nèi)行業(yè)部分產(chǎn)能計劃外檢修，四川等地高溫限電等因素的影響，全年高純晶硅環(huán)節(jié)供應(yīng)依然緊張，高純晶硅及下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格持續(xù)上漲并較長時間維持高位。
根據(jù)公司2023年計劃，力爭實現(xiàn)高純晶硅業(yè)務(wù)出貨30萬噸，太陽能電池業(yè)務(wù)出貨70GW（含自用），組件業(yè)務(wù)出貨35GW；光伏發(fā)電業(yè)務(wù)新增投資建設(shè)“漁光一體”項目1GW。
