澎湃新聞?dòng)浾?孫銘蔚
因臺(tái)風(fēng)休市半天后，8月25日下午港股開(kāi)市，主要指數(shù)均高開(kāi)高走。
(相關(guān)資料圖)
截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲3.63％，報(bào)19968.38點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲6.01％，報(bào)4268.54點(diǎn)。
科技股大爆發(fā)，京東集團(tuán)（09618.HK）漲11％，嗶哩嗶哩（09626.HK）漲10.26％，百度集團(tuán)（09888.HK）漲9.16％，阿里巴巴（09988.HK）漲8.75％，美團(tuán)（03690.HK）、京東健康（06618.HK）漲超8％，蔚來(lái)（09866.HK）漲超7％，快手（01024.HK）漲6.88％，騰訊控股（00700.HK）漲4.84％。
多只追蹤港股恒生科技指數(shù)或中概股的相關(guān)ETF也大漲，其中中概互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)ETF均漲超6%。
板塊方面，云辦公、云計(jì)算、煤炭股、短視頻概念股、影視娛樂(lè)股、乳制品、石油股、家電股等板塊漲幅居前。
此外，石油股周四同樣走高，昆侖能源（00135.HK）漲6.29％，中國(guó)海洋石油（00883.HK）漲近5％，中國(guó)石油股份（00857.HK）漲1.67％，中國(guó)石油化工股份（00386.HK）漲1.36％。
煤炭概念股走高，兗礦能源（01171.HK）漲超9％，中煤能源（01898.HK）漲近6％，中國(guó)神華（01088.HK）、首鋼資源（00639.HK）分別漲超4％、3％。
對(duì)于港股的突然走強(qiáng)，中泰國(guó)際策略分析師顏招駿對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，低估?政策面支撐是導(dǎo)致港股出現(xiàn)大反彈的主因。此外，當(dāng)前歐美股市進(jìn)入調(diào)整期，歐美經(jīng)濟(jì)放緩壓力增加，疊加美股較高的估值，可能造成資金西向東流，回流估值較低且具政策支撐的A股及港股。
8月24日國(guó)常會(huì)指出，在落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策同時(shí)，再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策，形成組合效應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、保持運(yùn)行在合理區(qū)間，努力爭(zhēng)取最好結(jié)果。例如再增加3000億元以上政策性開(kāi)發(fā)性金融工具額度，并用好5000多億元專(zhuān)項(xiàng)債地方結(jié)存限額。顏招駿認(rèn)為這可推動(dòng)項(xiàng)目盡快落地，形成實(shí)物工作量，預(yù)計(jì)基建及汽車(chē)是下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的主要抓手。當(dāng)前恒生指數(shù)未來(lái)12個(gè)月的預(yù)測(cè)PE在9.3倍，低于過(guò)去十年平均1.76個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，估值下行空間不大，具支撐力及中長(zhǎng)期的投資價(jià)值。
對(duì)于周四科技股大漲的原因，顏招駿認(rèn)為這是由于互聯(lián)網(wǎng)巨頭已相繼公布業(yè)績(jī)，普遍優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，降本增效是推動(dòng)盈利優(yōu)于預(yù)期的主因。
中泰國(guó)際認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)今年收入增長(zhǎng)的預(yù)期持較謹(jǐn)慎態(tài)度，會(huì)繼續(xù)增加營(yíng)運(yùn)效率，出清非核心業(yè)務(wù)。據(jù)該機(jī)構(gòu)觀察，近期市場(chǎng)開(kāi)始上調(diào)恒生科技指數(shù)的每股盈利預(yù)測(cè)，科技指數(shù)的盈利底大概率已在今年5月出現(xiàn)。盡管經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等宏觀總量對(duì)科技企業(yè)收入仍具不確定性，但盈利端能夠通過(guò)降本增效而逐漸恢復(fù)，加上如騰訊在業(yè)績(jī)后再重啟股本回購(gòu)，較低的估值亦帶來(lái)支撐。中泰國(guó)際表示，互聯(lián)網(wǎng)板塊的估值不高，盈利可望進(jìn)入拐點(diǎn)，具中長(zhǎng)期投資價(jià)值。
瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室分析稱，中國(guó)科技公司從去年末或今年初起，行業(yè)成本控制和削減的舉措開(kāi)始見(jiàn)效，而且較有紀(jì)律的企業(yè)能夠進(jìn)行股票回購(gòu)，并可持續(xù)地改善運(yùn)營(yíng)效率。新經(jīng)濟(jì)企業(yè)由初始成長(zhǎng)階段成長(zhǎng)并取得足夠進(jìn)展后，領(lǐng)先企業(yè)可以在爭(zhēng)取市場(chǎng)份額和提高盈利能力間取得較佳的平衡。
“我們認(rèn)為科技板塊近期盈利前景正在改善。投資者可以關(guān)注受益于潛在行業(yè)整合的子板塊領(lǐng)導(dǎo)者，由于管理層關(guān)注的是盈利能力而不僅是營(yíng)收，相關(guān)企業(yè)的盈利料將持續(xù)增長(zhǎng)，這應(yīng)有助于產(chǎn)生優(yōu)質(zhì)的超額報(bào)酬?！比疸y財(cái)富指出。
中泰國(guó)際建議繼續(xù)關(guān)注石油、電訊及煤炭等具防御力的板塊；受惠PPI-CPI剪刀差收窄且下游景氣度恢復(fù)的啤酒、汽車(chē)零部件及汽車(chē)；餐飲、旅游、航空、消費(fèi)醫(yī)療；香港本地股?；ヂ?lián)網(wǎng)科技股可能已接近業(yè)績(jī)底部的轉(zhuǎn)折，中長(zhǎng)期配置價(jià)值開(kāi)始浮現(xiàn)。
營(yíng)業(yè)執(zhí)照