券商正陸續(xù)披露2021年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況。從已披露數(shù)據(jù)看，2021年券商計提減值或呈現(xiàn)冰火兩重天的格局。
2月9日晚間，東方證券（600958.SH）發(fā)布了關(guān)于計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告。
無獨有偶，國元證券（000728.SZ）、光大證券（601788.SH、06178.HK）、太平洋證券（601099.SH）、國海證券（000750.SZ）此前也披露了2021年度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況。
5家券商合計計提金額高達(dá)36.28億元，對2021年凈利潤造成的沖擊合計高達(dá)29.03億元。此外，國投資本（600061.SH）作為安信證券的控股股東，也在公告中表示2021年計提各項信用減值準(zhǔn)備凈額6.51億元，減少凈利潤約4.88億元，且上述計提已包含在其此前披露的安信證券2021年度未經(jīng)審計財務(wù)報表等中。
與此同時，光大證券、東方證券（600958.SH、03958.HK）、國信證券（002736.SZ）、國盛證券則在2021年業(yè)績預(yù)增公告中表示，計提減值損失同比大幅減少。
5家券商2021年度計提減值金額合計超36億元
從各證券公司的2021年度計提減值準(zhǔn)備情況看，東方證券計提減值最多，達(dá)到近13.17億元，并減少了9.87億元的當(dāng)期凈利潤；光大證券減少當(dāng)期凈利潤最多，達(dá)到近10.28億元，計提金額亦高達(dá)近11.28億元。
國元證券和國海證券分別計提了近4.89億元和近4.22億元的減值準(zhǔn)備，當(dāng)期凈利潤也分別減少了近3.67億元和3.16億元；太平洋證券則計提了近2.73億元，使得當(dāng)期凈利潤減少了2.04億元。
具體到證券公司計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的項目，東方證券、國元證券、國海證券主要受股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)拖累，太平洋證券、光大證券則分別大額計提了應(yīng)收賬款、預(yù)計負(fù)債。
東方證券2021年計提買入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人民幣131826.75萬元，主要是對未按照協(xié)議約定履行購回或補充質(zhì)押義務(wù)的股票質(zhì)押項目計提減值準(zhǔn)備。
國元證券計提的項目包括金融工具及其他項目、其他資產(chǎn)。其中，買入返售金融資產(chǎn)占比高達(dá)91.92%，主要為國元證券對以前年度違約的“深大通”“珈偉新能”和“藍(lán)豐生化”等股票質(zhì)押項目，根據(jù)融資人資信和質(zhì)押物抵償價值的進一步變化情況，進行可回收性分析，增加計提預(yù)期信用減值損失。
國海證券計提的項目也主要為買入返售金融資產(chǎn)，涉及2016-2018年度多項股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)。值得注意的是，國海證券在2021年三季報中披露了21宗訴訟、仲裁事項，其中12宗涉及股票質(zhì)押式回購交易合同違約糾紛。
另外從太平洋證券的計提項目看，其對應(yīng)收賬款的計提金額最大，2021年度計提應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備3.96億元。同時，對買入返售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)回0.9億元，對其他債權(quán)投資轉(zhuǎn)回0.39億元。
光大證券計提的項目則主要包括預(yù)計負(fù)債、應(yīng)收款項（含其他應(yīng)收款）、融出資金、應(yīng)收融資租賃款等。值得注意的是，2021年度，光大證券再次就MPS事項計提預(yù)計負(fù)債7.33億元；此前，光大證券已分別于2020年、2019年、2018年就該事項計提預(yù)計負(fù)債15.50億元、16.11億元、14億元。
4家券商在2021年度計提損失大幅減少
對于2021年計提減值準(zhǔn)備情況，光大證券在2021年年度業(yè)績預(yù)增公告中進一步表示，資產(chǎn)減值損失和預(yù)計負(fù)債較上年大幅減少，也構(gòu)成了2021年度業(yè)績增長的主要原因。
無獨有偶，東方證券在披露2021年度業(yè)績時表示，2021年公司業(yè)績的主要原因包括信用減值計提同比減少；國信證券也在2021年度業(yè)績預(yù)告中透露，本報告期計提金融資產(chǎn)減值減少。
另外依據(jù)國盛金控（002670.SZ）披露的國盛證券2021年末資產(chǎn)負(fù)債表及2021年度利潤表，國盛證券的信用減值損失也從2020年的1.48億元，逆轉(zhuǎn)為2021年的沖回1.14億元。
近年來，大額計提減值損失一直“侵蝕”著券商利潤。
如在2020年，華泰證券（601688.SH）、中國銀河證券（601881.SH）、國泰君安證券（601211.SH）、中信建投（601066.SH）計提的各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，均超過2019年度經(jīng)審計凈利潤的10%。
中信建投證券研報曾指出，上市券商超額計提減值損失主要原因有二：一方面，2018年起，修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第22-24號開始適用于上市券商，新《準(zhǔn)則》將金融資產(chǎn)減值的處理方式由“已發(fā)生損失法”改為“預(yù)期損失法”，給予了上市券商更大的減值計提自主性和靈活性，部分上市券商開始將減值計提當(dāng)作利潤調(diào)節(jié)工具。
另一方面，2020年12月，滬深交易所對《股票上市規(guī)則》）涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進行了修訂：一方面對四種類型的退市指標(biāo)進行了優(yōu)化和修改，使得指標(biāo)更加嚴(yán)厲也更加具體；另一方面簡化了退市流程，從而大大壓縮了退市股票的炒作時間和炒作空間。受此影響，有退市風(fēng)險的小盤股普遍出現(xiàn)下跌行情；上市券商出于審慎考慮，對有退市風(fēng)險的股票質(zhì)押項目的預(yù)期損失進行了計提。
但展望未來，中信建投證券認(rèn)為，上市券商的連年大額計提減值損失的情況不易重現(xiàn)：上市券商在2018年-2020年間超額計提的預(yù)期減值損失，充分夯實了資產(chǎn)質(zhì)量；未來年度中，若實際發(fā)生的減值損失小于已計提的減值損失，上市券商可將多計提的部分轉(zhuǎn)回，從而增厚所在年度的業(yè)績。
澎湃新聞記者 孫燕
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