五家A股上市險企一季度保費數(shù)據(jù)出爐。
2022年1-3月，中國人保（601319.SH，1339.HK）、中國人壽（601628.SH，2628.HK）、中國平安（601318.SH，2318.HK）、中國太保（601601.SH，2601.HK）、新華保險（601336.SH，1336.HK）5家公司累計實現(xiàn)原保險保費收入10074.74億元，同比增長3.52%。
具體到各家險企來看，今年一季度依然呈現(xiàn)了“四增一降”格局，即除了中國人壽之外，各家險企保費均為正增長。也正如中國人壽總裁蘇恒軒在該公司2021年業(yè)績發(fā)布會上表示，今年面臨的經(jīng)濟形勢復雜多變，疫情在全球快速蔓延的態(tài)勢并沒有好轉(zhuǎn)，這影響了整個保險業(yè)的發(fā)展，尤其是以傳統(tǒng)銷售模式為主的壽險業(yè)的發(fā)展。行業(yè)要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級需要一個過程，新舊動能的轉(zhuǎn)換，新的動能尚在培育，這個轉(zhuǎn)換也需要一段時間。
據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計，今年一季度，中國人保、中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險分別實現(xiàn)原保險保費收入2323.75億元、3150億元、2464.77億元、1487.32億元、648.90億元，同比增長14.24%、-2.75%、1.11%、7.23%、2.36%。
從一季度數(shù)據(jù)可看出，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為搶眼，各財險公司一季度保費收入均實現(xiàn)了同比兩位數(shù)的增長。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險今年一季度保費收入分別為1521.39億元、730.18億元、492.82億元，同比增長12.2%、10.34%、13.8%。
但各財險公司在3月份的保費增速較此前兩個月均有所放緩。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險3月份保費增速分別為10.15%、9.18%、10.88%，與2月份的單月增幅13.39%、17.64%、22.53%相比均滑落明顯。
人保財險數(shù)據(jù)顯示，該公司今年一季度車險和非車業(yè)務(wù)保費均實現(xiàn)較好增長。其中，車險業(yè)務(wù)保費637.82億元，同比增長10.9%，連續(xù)六個月實現(xiàn)增長。不過，從單月表現(xiàn)看，人保財險3月份的車險保費收入為221.95億元，同比增長4.6%，與此前1月、2月10%以上的增速相比，降幅明顯。
招商證券研報認為，3月份車險保費增速邊際回落的核心原因在于疫情的沖擊，3月份全國多地疫情散發(fā)，其中上海、廣東、吉林、湖南、天津等地均出現(xiàn)較大規(guī)模疫情，對各項經(jīng)濟活動產(chǎn)生了影響，一方面疫情散發(fā)使得多地汽車經(jīng)銷商暫停營業(yè)導致新車銷售下滑，另一方面由于疫情對車主續(xù)保以及營銷員展業(yè)均受到影響，導致3月車險新保業(yè)務(wù)下滑以及客戶續(xù)保和轉(zhuǎn)保保費均受到影響，預計該影響為短期因素，后續(xù)疫情好轉(zhuǎn)之后保費增速將恢復。
在非車方面，人保財險信用保證險業(yè)務(wù)依舊保持了高速增長，同比增長203.7%；意健險、農(nóng)險、責任險等業(yè)務(wù)保費增速均超10%。中國人保在2021年業(yè)績報告中曾指出，該公司融資性信用保證險業(yè)務(wù)風險得到有效化解，2021年實現(xiàn)追償收入25.96億元，融資性信用保證險業(yè)務(wù)扭虧為盈，非融資性信用保證險業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較好的承保盈利水平。平安產(chǎn)險今年一季度實現(xiàn)車險保費收入470.83億元，同比增長10.42%；非車業(yè)務(wù)以及意健險保費收入259.35億元，同比增長10.19%。
天風證券認為，在財險方面，預計2022年將迎來行業(yè)競爭格局大幅改善的一年，綜改后中小公司價格優(yōu)勢收斂，持續(xù)虧損下或?qū)⒅鸩酵顺鲕囯U業(yè)務(wù)，龍頭財險憑借對車險產(chǎn)業(yè)鏈的深度把控，及數(shù)據(jù)、定價、服務(wù)等優(yōu)勢有望進一步提升市占率。
就壽險板塊而言，今年一季度，人保壽險保費收入597.5億元，同比增長17.9%，保費增速依然領(lǐng)跑于各家壽險公司。但從收入結(jié)構(gòu)看，人保壽險的保費增長還是主要依靠躉交拉動，其中長險首年躉交保費在一季度同比增長125.4%，長險首年期交保費、期交續(xù)期保費、短期險保費等均為負增長。
太保壽險和新華保險今年一季度保費收入也保持了正增長，平安人壽及健康險、中國人壽保費收入增速為負。但就3月單月看，太保壽險以超10%的保費增速領(lǐng)跑，中國人壽則保費收入由負轉(zhuǎn)正，平安也有回暖跡象，新華保險則保費下滑明顯。
中信建投分析師趙然發(fā)布的研報稱，太保壽險3月份保費預計主要為續(xù)期正增長拉動、而新單及新業(yè)務(wù)價值仍承壓，新華保險主要系去年3月沖擊規(guī)模、導致基數(shù)較高。平安3月保費增速有所好轉(zhuǎn)，預計首年保費已實現(xiàn)正增長。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未出現(xiàn)較大變化，疊加對人均產(chǎn)能提升以及銀保渠道規(guī)模與價值雙升的判斷，預計3月單月新業(yè)務(wù)價值已實現(xiàn)正增長。預計中國人壽3月首年保費與新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)正增長。
趙然認為，整體來看，增額終身壽成為行業(yè)產(chǎn)品“新寵”，價值率預計40%左右，將提振各家公司的新業(yè)務(wù)價值與首年保費水平。同時，隨著開門紅的逐步結(jié)束，重疾、長期醫(yī)療等保障產(chǎn)品成為各家公司的主力產(chǎn)品陸續(xù)推進市場。在前期人力結(jié)構(gòu)調(diào)整基本到位后，伴隨增員高峰期的來臨，行業(yè)二季度有望迎來首年保費的正增長態(tài)勢。
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