精選層設(shè)立后，掛牌公司流動性增強(qiáng)，投資價值彰顯，各路資本積極參與投資。
上證報資訊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，精選層公司前十大股東中，除公募基金外機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)業(yè)資本和個人投資者占比均有所下降。但機(jī)構(gòu)投資者和產(chǎn)業(yè)資本下降幅度收窄，顯示了機(jī)構(gòu)力量在精選層市場的布局有所增強(qiáng)。
另一方面，新獲準(zhǔn)進(jìn)入的公募基金在精選層前十大股東名單中的比例則在上升，也壯大了機(jī)構(gòu)在精選層的力量。
機(jī)構(gòu)力量在增強(qiáng)
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至4月21日，35家已出年報的精選層公司的前十大股東名單中，2020年末除公募基金外機(jī)構(gòu)投資者持股數(shù)占總股本的比例為12.26%，環(huán)比2020年年中的13.89%下降了1.63個百分點;產(chǎn)業(yè)資本2020年末持股占比環(huán)比則下降了3.81個百分點。
但個人所持股權(quán)的持股占比則下降了4.03個百分點。這35家公司中，實際控制人為個人的有29家。考慮到實際控制人所持股數(shù)較多、股權(quán)限售等因素，實際上持可流通股的個人股東持股占比應(yīng)有更大的下降。
另一方面，獲準(zhǔn)投資新三板的公募基金，去年末所持股數(shù)占比環(huán)比則提升0.45%。他們與產(chǎn)業(yè)資本、私募機(jī)構(gòu)等合力，壯大了機(jī)構(gòu)在精選層的力量。
申萬宏源證券新三板研究部門負(fù)責(zé)人劉靖表示，精選層中的一些大型優(yōu)質(zhì)公司質(zhì)量并不比部分科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的公司差，但相對市場估值又比A股低;另外疊加轉(zhuǎn)板預(yù)期等因素，吸引了投資機(jī)構(gòu)參與。另外，有的機(jī)構(gòu)有限售期約束無法減持等因素，也是其留守精選層的原因。
劉靖透露，投資機(jī)構(gòu)中，私募機(jī)構(gòu)參與精選層相對比較積極，尤其是轉(zhuǎn)板上市政策落地后，他們參與市場的積極性明顯增強(qiáng)。
公募基金引入新軍
公募基金參與精選層投資，是新三板此次全面深化改革制度的一項重大突破。截至2020年末，貝特瑞、艾融軟件、富士達(dá)、秉揚(yáng)科技、諾思蘭德、新安潔和泰祥股份等7家公司前十大股東名單中，出現(xiàn)了公募基金的身影，包括富國積極成長、匯添富創(chuàng)新成長和南方創(chuàng)新精選。
公募基金如果是通過戰(zhàn)略配售投資精選層公司的話，則有6個月鎖定期。上榜上述7家公司前十大股東榜的7只基金中，有5只是戰(zhàn)略投資鎖定期。有2只是非戰(zhàn)略配售的，分別是南方創(chuàng)新精選持有貝特瑞197.998萬股和匯添富創(chuàng)新增長持有富士達(dá)162.69 萬股。資料顯示，貝特瑞和富士達(dá)均是首批精選層掛牌企業(yè)，在持有5個多月后，兩只公募基金仍選擇堅守。
公募基金的進(jìn)入，給精選層吃了顆定心丸。
今年以來，又有3家新的公募基金被批準(zhǔn)投資精選層，分別是融通基金、泓德基金、東方紅。加上去年獲批的招商、富國、萬家、匯添富、華夏、南方、工銀瑞信這7家公募基金，目前共有10家基金公司可投精選層。
截至4月22日，公募基金參與精選層的多數(shù)產(chǎn)品運(yùn)作已滿半年，他們的去留值得市場關(guān)注。
產(chǎn)業(yè)資本忠誠度高
產(chǎn)業(yè)資本也是精選層的重要力量。北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南介紹，精選層公司公開發(fā)行時，很多產(chǎn)業(yè)資本出現(xiàn)在戰(zhàn)略配售名單中。從持股變動來看，產(chǎn)業(yè)資本對精選層公司的“忠誠度”還是比較高的。
投資穎泰生物的產(chǎn)業(yè)資本非常多。北京鴻泰嘉業(yè)咨詢中心、北京浙泰嘉業(yè)咨詢中心、北京盛旭嘉瑞咨詢中心和合計買了9601.4萬股，占總股本比例7.83%，也現(xiàn)身前十大股東名單。這部分股東中，北京鴻泰嘉業(yè)咨詢中心所持的股權(quán)大部分屬于限售股權(quán)，北京浙泰嘉業(yè)咨詢中心和北京盛旭嘉瑞咨詢中心持有的都是可流通股權(quán)，但他們?nèi)ツ晗掳肽昃礈p持。
另外，去年三季報顯示，精選層掛牌后，華邦健康增持了138.26萬股穎泰生物，穎泰生物公司董事長王榕增持了126萬股。
