今年以來，偏股基金賺錢效應(yīng)明顯，吸引資金持續(xù)涌入。一些績(jī)優(yōu)基金出于控制規(guī)模的考慮，不得不發(fā)布限購公告。
業(yè)內(nèi)人士分析，大批資金流入一來會(huì)攤薄投資者收益，二來也影響基金經(jīng)理建倉和管理。對(duì)基金設(shè)定單戶申購上限，也是保護(hù)投資者的一種方式。
11月23日，張坤管理的易方達(dá)中小盤發(fā)布公告，自11月26日起，單日單個(gè)基金賬戶在非直銷機(jī)構(gòu)累計(jì)申購金額不應(yīng)超過5000元。此前，該基金曾在9月17日發(fā)布公告，將交易限額從100萬元調(diào)整到5萬元。
謝治宇管理的興全合宜和興全合潤(rùn)也迎來限額升級(jí)。11月18日，興全合宜發(fā)布公告，將交易限額限制在1萬元以下。此前，該基金分別于10月9日、11月7日調(diào)整交易限額為10萬元、2萬元。興全合潤(rùn)也同時(shí)公告，將交易限額在1萬元以下。興全合潤(rùn)此前多次發(fā)布“限購令”，2月4日將大額申購上限從2000萬元調(diào)整到1000萬元，2月13日進(jìn)一步下調(diào)至10萬元。隨著行情持續(xù)升溫，興全合潤(rùn)又于7月8日將限額調(diào)整至2萬元以下。
東方紅睿璽三年定開混合在第一個(gè)三年封閉期結(jié)束后，于11月16日首度開放便迎來百億銷量。當(dāng)天傍晚，該基金發(fā)布公告，自11月17日起暫停接受單個(gè)基金賬戶1萬元以上的大額申購。
此外，董承非管理的興全新視野、周應(yīng)波管理的中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒混合等基金，也紛紛發(fā)布限購公告。業(yè)內(nèi)人士表示，一般來講，限購1000萬元以上，就基本拒絕了機(jī)構(gòu)資金流入;限購10萬元或100萬元，基本拒絕個(gè)人投資者中的大戶;限額1000元，基本等同于暫停申購。上述基金基本都限購在萬元以內(nèi)，可以視作拒絕機(jī)構(gòu)和大戶。
華南某基金經(jīng)理表示，一般來講，限購的基金往往業(yè)績(jī)比較好。由于賺錢效應(yīng)明顯，市場(chǎng)熱捧績(jī)優(yōu)明星基金，但大批資金流入會(huì)攤薄原有投資者的收益。適當(dāng)限制規(guī)模，有助于為投資者追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。對(duì)基金經(jīng)理來講，如果短期規(guī)模激增，會(huì)導(dǎo)致投資策略陷入被動(dòng)。當(dāng)管理規(guī)模達(dá)到百億元甚至幾百億元時(shí)，也會(huì)帶來“船大難掉頭”的問題。對(duì)規(guī)模進(jìn)行一定限制，有利于基金經(jīng)理建倉和管理。數(shù)據(jù)顯示，上述基金管理規(guī)模大多在百億元以上。
該基金經(jīng)理進(jìn)一步表示，短期來看，基金限購會(huì)阻礙基金規(guī)模成長(zhǎng)，進(jìn)而影響基金公司管理費(fèi)收入。但長(zhǎng)期來看，這種保護(hù)原有投資者利益的方式，可以增強(qiáng)投資者的信任度。
也有基金經(jīng)理提到，主動(dòng)限購也可能是出于觀望后市行情、審慎尋找投資標(biāo)的的考慮。目前市場(chǎng)情緒相對(duì)謹(jǐn)慎，股市表現(xiàn)較為平淡，需要審慎觀望后市，以尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
(記者 梁銀妍)
