(資料圖片僅供參考)
經(jīng)歷A股市場近兩年、連續(xù)8個(gè)季度的寬幅震蕩，想以季度為周期保持“八連勝”并不容易，尤其是私募五大策略（股票策略、債券策略、多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略、組合基金策略）中的股票策略產(chǎn)品。
《證券日報(bào)》記者對近一個(gè)月在私募排排網(wǎng)有凈值更新的超16000只私募產(chǎn)品進(jìn)行梳理統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月底（私募基金凈值及業(yè)績測算數(shù)據(jù)披露有一定延時(shí)），在近兩年、連續(xù)8個(gè)季度中，每個(gè)季度均能實(shí)現(xiàn)正收益的私募產(chǎn)品共計(jì)363只。其中，股票策略的“八連勝”產(chǎn)品達(dá)44只。
就今年以來的收益情況來看，即使A股走勢分化明顯、風(fēng)格切換迅速，但是股票策略的“八連勝”產(chǎn)品仍表現(xiàn)不錯(cuò)，收益均值和收益中位數(shù)均排五大策略第二位；從收益首尾差來看，表現(xiàn)也相對集中。
具體來看，股票策略中的細(xì)分策略——股票市場中性策略產(chǎn)品勝率可觀。
上海蒙璽投資管理有限公司（以下簡稱“蒙璽投資”）旗下股票市場中性策略產(chǎn)品今年收益表現(xiàn)較好。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，股票市場中性策略的收益來源取決于超額選股能力和對沖成本兩個(gè)方面。一方面，在近兩年、連續(xù)8個(gè)季度中，四大股指期貨的貼水幅度明顯收斂，甚至頻現(xiàn)升水。股指期貨的貼水收斂，使得股票市場中性策略的對沖成本降低，增厚了對沖產(chǎn)品的收益率，利好股票市場中性策略。另一方面，私募基金管理人獲取超額收益的能力，也直接決定了策略的表現(xiàn)。蒙璽投資的策略獲取超額收益的來源更為多元化，在應(yīng)用量價(jià)因子和基本面因子之外，大量應(yīng)用了通過另類數(shù)據(jù)挖掘的另類因子。
展望下半年投資策略，蒙璽投資相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，今年下半年，指數(shù)增強(qiáng)策略將持續(xù)受到渠道和投資者的青睞，特別是中證500、中證1000、國證2000等指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品，基于市場選股、有錨定指數(shù)、表現(xiàn)更穩(wěn)定，更容易獲取穩(wěn)健的超額收益。考慮到今年A股市場持續(xù)震蕩行情，量化指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品也不失為一大優(yōu)選。
（文章來源：證券日報(bào)）
