再融資新規(guī)落地一年以來，定增成為機構(gòu)投資者的“香餑餑”。
數(shù)據(jù)顯示，公募基金參與定增的活躍度上升。去年以來共有65家公募基金參與認購上市公司定增，部分定增主題基金也取得不錯收益。今年一季度，除多名明星基金經(jīng)理積極認購外，更有新基金快速建倉參與定增。
有券商分析師認為，2021年定增市場相對二級市場的吸引力將好于去年，整體折價率將保持高位，“黃金坑”機會延續(xù)，代表定增市場風格的中小板指數(shù)逐步走強。
35只定增基金漲逾60%
隨著去年再融資新規(guī)落地實施，機構(gòu)投資者踴躍參與上市公司定增項目。從競價定增項目的解禁情況來看，收益可觀。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年2月14日，已有39單定增項目解禁。收益率前五分別為東方盛虹(156.0%)、寧德時代(141.3%)、新宙邦(140.8%)、富滿電子(88.8%)、克來機電(86.0%)。
公募基金是定增的主要參與者之一。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，以上市公司增發(fā)股份上市日為標準，2020年全年共有65家公募基金參與上市公司的定增股份，合計獲配金額達到867.56億元。按機構(gòu)獲配占比看，公募獲配比例超過20%。
根據(jù)廣發(fā)證券分析師統(tǒng)計，按機構(gòu)獲配數(shù)量排名，財通基金以112例的獲配數(shù)量居首，遠超后來者。興證全球基金、華夏基金獲配項目數(shù)量則排在前三。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，定增基金仍有不錯表現(xiàn)。97只定向增發(fā)主題基金中，有48只基金近一年收益率超過40%，其中有35只收益率超過60%。
今年或是定增大年?
今年以來，公募基金參與定增投資熱度不減。
公開資料顯示，今年1月，劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)小盤成長等3只基金，合計認購智動力的定增284.25萬股。該定增項目也獲得另一名明星基金經(jīng)理馮明遠的認可，其管理的5只基金合計認購260.94萬股。
2月，中歐基金葛蘭，以及易方達3名基金經(jīng)理馮波、陳皓、張清華均參與認購卓勝微定增項目。同月，睿遠基金認購上機數(shù)控定增項目。
此外，部分新基金則在定增領域建倉。比如興全合興兩年封閉運作混合基金參與認購華友鈷業(yè)、寶鈦股份的定增項目;廣發(fā)均衡優(yōu)選參與華友鈷業(yè)、掌閱科技的定增;富國均衡優(yōu)選參與雙林生物、寶鈦股份的定增。業(yè)內(nèi)人士解釋，定增有折價空間、有安全墊是主要的一方面原因。
談及今年定增投資，一名受訪私募基金人士向證券時報記者表示，一方面看市場估值情況，另一方面看公司基本面，“優(yōu)選個股更為重要，我們重點關(guān)注盈利能力，有成長空間的中小市值企業(yè)”。
開源證券認為，回顧2020年，定增市場高折價保障了高勝率，但是由于整體市場風格偏向大盤藍籌，β收益不明顯，因而整體定增市場收益率較二級市場的差距較大，吸引力相對不足。展望2021年，在新發(fā)預案持續(xù)高位、存量項目十分充裕的背景下，折價率持續(xù)保持在15%以上的高位，并且預計2021年整體折價率將持續(xù)保持高位，“黃金坑”機會將繼續(xù)。但不同于2020年，整體市場風格開始分化，代表定增市場風格的中小板指數(shù)逐步走強，預計2021年定增市場相對二級市場的吸引力將顯著提升。
