(資料圖片)
近年來，小微市值風格表現(xiàn)強勢。數(shù)據(jù)顯示，年初至9月中，在滬深300、中證500、中證1000等主流指數(shù)收益普遍為負的情況下，代表小微股的中證2000指數(shù)漲幅仍為正。市場分析人士指出，在科技創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動下，疊加鼓勵創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)政策、寬松的融資環(huán)境，小微企業(yè)或迎來更好的發(fā)展。在此背景下，市場對小微市值指數(shù)投資工具的需求愈加強烈。據(jù)悉，富國中證2000ETF（場內(nèi)簡稱：中證2000指數(shù)ETF，認購代碼：563203，基金代碼：563200）將于9月22日結(jié)束募集。
從指數(shù)特征來看，中證2000指數(shù)同時兼具“小而精”和“高成長”兩大特點。Wind數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)成分股中，96%的個股市值在100億元以下，71%個股在50億元以下，微盤特征顯著；同時，“小巨人”含量更高，截至8月31日，中證2000指數(shù)成分股中“專精特新”企業(yè)數(shù)量為446家，比例達22.3%，占比幾乎為滬深300、中證500、中證1000三者之和，高新技術(shù)企業(yè)含量更高，且民營企業(yè)占比也更高。
成長性方面，中證2000指數(shù)成分股不乏成長為行業(yè)龍頭。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2014年至2022年，中證2000指數(shù)中有27只成分股曾被納入過滬深300，96只曾被納入過中證500指數(shù)，例如某快遞龍頭也曾是中證2000指數(shù)的成分股之一，市值已從當初的十幾億增長至兩千億元。不僅如此，中證2000指數(shù)的高成長性也表現(xiàn)在其走勢上，自2013年初至2023年8月31日，中證2000指數(shù)累計漲跌幅為135%，年化夏普比率為0.41，均優(yōu)于滬深300、中證500、中證1000、國證2000等指數(shù)，風險收益比更佳。
再從性價比來看，截至8月31日，中證2000指數(shù)市盈率中位數(shù)約為40倍，仍處偏低水位，具有較高安全邊際和性價比。對于中證2000指數(shù)所囊括的高成長性中小企業(yè)來說，結(jié)合政策與AI的助力，積極改善已在路上，有望搏取更高收益。
因此，中證2000指數(shù)ETF有望為投資者分享小微市值“由小變大”的價值。富國中證2000ETF（場內(nèi)簡稱：中證2000指數(shù)ETF，認購代碼：563203，基金代碼：563200）背靠量化大廠富國基金，公司深耕量化投資領域逾14年，在指數(shù)精細化運作、ETF跟蹤誤差控制等方面具備優(yōu)勢。
展望未來，中證2000指數(shù)ETF的布局優(yōu)勢正在顯現(xiàn)。一方面，近期證券交易印花稅實施減半征收等系列利好政策，有助于提升市場活躍度和風險偏好，同時政策持續(xù)向各類新興產(chǎn)業(yè)以及“專精特新”企業(yè)傾斜，為小市值上市企業(yè)帶來發(fā)展擴大的機遇；另一方面，在經(jīng)濟復蘇力度相對較弱的背景下，企業(yè)盈利修復，投資者信心提升，疊加流動性環(huán)境方面整體維持寬松狀態(tài)，對于小盤成長風格更有利；此外，“資產(chǎn)荒”背景里更體現(xiàn)出相對價值。核心資產(chǎn)預期回報率尚未顯著提升，小微盤股相對價值提升，股價α有所顯現(xiàn)。
