作為中國(guó)最大的在線問(wèn)答社區(qū)，4月11日，知乎正式向港交所遞交了招股書(shū)，申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼迳鲜?，每股發(fā)售價(jià)不超過(guò)51.8港元。值得注意的是，知乎采用“雙重主要上市”的方式，港股掛牌后，美國(guó)和香港都將成為知乎的主要上市地。揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾?徐兢
來(lái)源：公告截圖
擁有兩個(gè)上市地的同等上市地位
知乎誕生于2010年。2021年，知乎成功赴美上市。如今知乎又迎來(lái)赴港上市，“雙重上市”正在被越來(lái)越多的中概股公司納入議程。
根據(jù)招股書(shū)披露，知乎發(fā)售的2600萬(wàn)公司A類(lèi)普通股全部來(lái)自于早期投資者，這意味著，知乎將通過(guò)不增發(fā)新股的方式，完成在港股的雙重主要上市。招股書(shū)顯示，知乎將于2022年4月11日-4月14日招股，擬在全球發(fā)售2600萬(wàn)股。
最新持股情況顯示，知乎創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO周源方面持股11.64%，騰訊方面持股12.02%，創(chuàng)新工場(chǎng)方面持股9.66%，啟明創(chuàng)投方面持股8.26%。
本次知乎回港，將會(huì)采用雙重主要上市方式。雙重主要上市和二次上市有很大區(qū)別，采取雙重主要上市的公司會(huì)同時(shí)擁有在兩個(gè)上市地的同等上市地位，如在其中一個(gè)上市地退市，并不影響在另一個(gè)上市地的上市地位。從上市流程來(lái)看，雙重主要上市回港流程是完整的香港上市申請(qǐng)。
“由于我們作為具有同股不同權(quán)架構(gòu)的發(fā)行人而尋求雙重主要上市，因此我們須遵守上市規(guī)則項(xiàng)下規(guī)定的若干股東保障措施及管治保障。目前，我們的細(xì)則不符合上述若干上市規(guī)則的規(guī)定，我們承諾在擬于上市后六個(gè)月內(nèi)召開(kāi)的股東特別大會(huì)上提呈修訂我們的細(xì)則的決議案，以使其遵守該等規(guī)定?！闭泄蓵?shū)中寫(xiě)道。
揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾咦⒁獾?，近期啟?dòng)雙重主要上市的中概股不在少數(shù)。3月31日，名創(chuàng)優(yōu)品向港交所遞交上市申請(qǐng)，計(jì)劃在港交所雙重主要上市。3月16日，已在香港完成二次上市的B站發(fā)布公告稱(chēng)，擬在港交所雙重主要上市。
來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
美股上市當(dāng)日破發(fā)，處于商業(yè)化初期
知乎最新的財(cái)報(bào)顯示，2021年Q4，知乎的平均移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)9960萬(wàn)，平均每月瀏覽人次5億，平均每月用戶互動(dòng)3.9億次。截至去年年底，知乎的內(nèi)容創(chuàng)作者累計(jì)達(dá)到5500萬(wàn)，累計(jì)貢獻(xiàn)4.2億條問(wèn)答內(nèi)容，涵蓋超過(guò)1000種垂直領(lǐng)域。
直到上市之前，知乎才終于尋求到一條相對(duì)確定的商業(yè)化路徑——內(nèi)容商業(yè)化解決方案。這種在內(nèi)容中植入品牌推廣甚至是購(gòu)買(mǎi)鏈接的變現(xiàn)模式，吸引了大批消費(fèi)類(lèi)企業(yè)。
2021年3月底，知乎（ZH）登陸紐交所。不過(guò)，因多年虧損且商業(yè)化進(jìn)展遲滯，公司上市當(dāng)日破發(fā)。之后雖然股價(jià)略有上漲，最高市值逼近78億美元，但隨后便是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的持續(xù)大調(diào)整，市值曾一度縮水九成。
4月8日，知乎通過(guò)港交所聆訊，受此消息影響，知乎美股開(kāi)盤(pán)一度漲超5%。截至4月12日發(fā)稿，知乎美股2.23美元/股。
不過(guò)，由于知乎仍處于商業(yè)化初期，多年來(lái)一直凈虧損。根據(jù)3月14日知乎的最新財(cái)報(bào)，知乎2021年總營(yíng)收29.59億元，同比增長(zhǎng)118.9%。2021年凈虧損12.99億元，調(diào)整后凈虧損為7.471億元。2020年凈虧損為5.176億元。
知乎在提交的聆訊資料中表示，隨著持續(xù)拓寬產(chǎn)品組合及提升內(nèi)容品質(zhì)以滿足不同用戶的需要，公司可增進(jìn)盈利能力并將持續(xù)推出更多變現(xiàn)渠道，進(jìn)而為股東及其他利益相關(guān)者創(chuàng)造及產(chǎn)生價(jià)值。截至2021年末，知乎持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、定期存款和短期投資總額為74億元，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
校對(duì) 王菲
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