新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者 侯潤芳）2月24日，普華永道發(fā)布的報(bào)告《2021年中國企業(yè)并購市場回顧與2022年前瞻》顯示，2021年中國國內(nèi)并購交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，其中，私募股權(quán)基金交易金額首次超過交易總額的一半。報(bào)告還預(yù)測，2022年中國企業(yè)并購交易可能將繼續(xù)保持較高水平。
報(bào)告顯示，2021年中國國內(nèi)并購交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到12790宗，較2020年增長了21%。但由于2020年曾經(jīng)出現(xiàn)過不少由政府和國有企業(yè)支持的超大型交易，2021年的并購交易金額回落到正常水平，較2020年的歷史最高值下降19%至6374億美元。
值得關(guān)注的是，私募股權(quán)基金交易首次成為金額最大的交易類別，私募股權(quán)基金交易金額首次超過交易總額的一半。 “2021年對(duì)于私募股權(quán)投資而言是炙手可熱的一年，私募股權(quán)首次占中國并購交易總額的一半以上。高科技、工業(yè)品和消費(fèi)品領(lǐng)域的交易金額保持在非常高的水平，私募股權(quán)越來越多地參與電商、物流和中國由傳統(tǒng)能源向新能源轉(zhuǎn)型等投資主題相關(guān)的超大型交易。從交易數(shù)量上看，私募股權(quán)也活躍于高科技、醫(yī)療健康、工業(yè)品和消費(fèi)品領(lǐng)域，這一趨勢也體現(xiàn)了政府在這些領(lǐng)域的各種舉措。” 普華永道中國并購咨詢服務(wù)合伙人楊輝表示。
從超大型交易看，報(bào)告顯示，2021年發(fā)生了97宗超大型并購交易（單宗10億美元以上），其中許多交易與境內(nèi)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)主題相一致，如產(chǎn)業(yè)升級(jí)（23宗工業(yè)品交易價(jià)值560億美元），雙循環(huán)（17宗消費(fèi)品交易價(jià)值310億美元）以及低碳環(huán)保（9宗電力能源交易價(jià)值260億美元）。由私募股權(quán)基金主導(dǎo)的超大型交易數(shù)量在2020年猛增的基礎(chǔ)上，繼續(xù)維持在40多宗的高位。
此外，報(bào)告還顯示，由于疫情和地緣政治的影響，海外并購活動(dòng)持續(xù)低迷，但呈現(xiàn)小幅反彈。隨著中國私募股權(quán)基金尋找具有“中國視角”的海外投資項(xiàng)目，財(cái)務(wù)投資者首次成為海外并購的最大參與者， 國有企業(yè)仍然專注于國內(nèi)市場。消費(fèi)品行業(yè)吸引了中國投資者的大部分資金，且高科技行業(yè)持續(xù)受到追捧。從交易數(shù)量看，活動(dòng)水平較2020年略有上升，科技、醫(yī)療健康和工業(yè)品是2021年最受歡迎的海外投資領(lǐng)域。
對(duì)于今年的并購趨勢，報(bào)告認(rèn)為，得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型推動(dòng)，以及財(cái)務(wù)投資者待投資的資金達(dá)到歷史最高水平，2022年中國企業(yè)并購交易可能將繼續(xù)保持較高水平。從中國境內(nèi)看，預(yù)計(jì)2022年中國境內(nèi)并購交易數(shù)量將與2021年大致相當(dāng)，或略低于2021年。此外，預(yù)計(jì)企業(yè)對(duì)權(quán)益資金的巨大需求將繼續(xù)存在，同時(shí)私募股權(quán)基金行業(yè)也有充足的待投資資金，2022年私募股權(quán)基金投資活動(dòng)預(yù)計(jì)將與2021年的高水平相當(dāng)或略低于該水平。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者?侯潤芳
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