震蕩已久的市場終于有了些暖意，不過素有投資風(fēng)向標(biāo)之稱的寬基ETF上周以來呈現(xiàn)資金凈流出態(tài)勢，顯示機(jī)構(gòu)投資者態(tài)度或仍較為謹(jǐn)慎。
Choice數(shù)據(jù)顯示，上周(3月29日至4月2日)寬基ETF資金流出居前。具體來看，華安創(chuàng)業(yè)板50TEF份額遭凈贖回14億份，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF凈贖回份額均超過6億份。4月6日，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、華夏上證50ETF等寬基ETF依然延續(xù)了資金凈流出態(tài)勢。
此外，上周強(qiáng)勢反彈的半導(dǎo)體板塊ETF也遭遇大量贖回。例如，華夏半導(dǎo)體芯片ETF遭遇凈贖回17.82億份，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF凈贖回也超過6億份。
有意思的是，在3月22日至3月36日這一周，半導(dǎo)體ETF及寬基ETF仍然較為受寵。從凈申購數(shù)據(jù)情況來看，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF凈申購超54億份，緊隨其后的是一些寬基ETF，例如，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購份額接近5億份，南方中證500ETF、嘉實(shí)滬深300ETF凈申購份額分別為2.96億份、1.88億份。
業(yè)內(nèi)人士表示，ETF的申贖情況常被視為投資風(fēng)向標(biāo)，尤其是寬基ETF持有人以機(jī)構(gòu)投資者居多，其申贖動向更能反映機(jī)構(gòu)的態(tài)度。“從寬基ETF申贖情況來看，機(jī)構(gòu)當(dāng)前態(tài)度或仍較為謹(jǐn)慎。”
從主動權(quán)益基金的動向來看，部分基金經(jīng)理也小幅降低了股票倉位，并且打法上也出現(xiàn)一定變化，中小盤股的整體配置比例有所提高。天風(fēng)證券測算發(fā)現(xiàn)，上周普通股票型基金倉位中位數(shù)為90.8%，相比此前一周下降0.8個百分點(diǎn)，偏股混合型基金倉位中位數(shù)為87.9%，下降0.4個百分點(diǎn)。
從行業(yè)配置來看，主動權(quán)益基金在非銀金融、電子元器件、食品飲料等行業(yè)的倉位下降，在國防軍工、電力設(shè)備、汽車、基礎(chǔ)化工等行業(yè)的倉位提升。
值得注意的是，中小盤股愈發(fā)受到基金的青睞。數(shù)據(jù)顯示。此前一周(3月22日至3月26日)，普通股票型基金與偏股混合型基金在市場大盤組合上的估計(jì)倉位值分別下降2.7個百分點(diǎn)和2.4百分點(diǎn)，市場小盤組合估計(jì)倉位值分別上升3.7個百分點(diǎn)和上升2.1個百分點(diǎn)。
上周，普通股票型基金和偏股混合型基金的操作略現(xiàn)分歧，普通股票型基金對中小盤的配置比例繼續(xù)提高。具體來看，普通股票型基金與偏股混合型基金的市場大盤組合估計(jì)倉位值分別下降2.5個百分點(diǎn)、上升0.3個百分點(diǎn)，市場小盤組合估計(jì)倉位值分別上升1.7個百分點(diǎn)、下降0.6百分點(diǎn)。
近期，一些基金經(jīng)理也公開表達(dá)了對市場的看法。東方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理蔣茜表示，不會像去年那樣隨時保持較高倉位，但也不用太悲觀，今年會更加關(guān)注投資性價(jià)比。“在消費(fèi)、醫(yī)藥、周期和科技制造等方向上通過深入研究積極尋找性價(jià)比較高的價(jià)值成長股進(jìn)行投資，重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)期估值和業(yè)績的匹配度。”
金鷹基金研究部總經(jīng)理?xiàng)顒傉J(rèn)為，隨著季報(bào)披露期結(jié)束，須提高對持倉個股業(yè)績后續(xù)確定性的篩查。經(jīng)歷前期調(diào)整后，建議減少擇時，淡化宏觀變量影響，調(diào)整趨勢策略，增加逆情緒交易，做好行業(yè)和個股精選工作。
