3月9日，A股再次大跌，盤(pán)中最低見(jiàn)至3328點(diǎn)，3300點(diǎn)大關(guān)的考驗(yàn)似在不遠(yuǎn)處。春節(jié)以來(lái)截止3月9日，創(chuàng)業(yè)板指已跌近23%，滬深300也跌了14%以上。公募基金凈值也整體回撤，多只基金凈值回撤幅度達(dá)到20%以上。此時(shí)抗跌的基金顯得彌足珍貴，數(shù)據(jù)顯示，2月18日至3月8日，共有112只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在上述區(qū)間內(nèi)取得正收益，占比不到4%。多只抗跌的基金配置方向?yàn)轫樦芷?，個(gè)別基金配置風(fēng)格較為奇特。
主動(dòng)股基僅4%取得正收益
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月18日至3月8日，權(quán)益類(lèi)基金算術(shù)平均跌幅達(dá)到11.54%，其中共有575只基金凈值跌幅超過(guò)20%，單只基金跌幅最高達(dá)到29.4%。跌幅超過(guò)20%的基金中，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金占到520只。
在此背景下，“抗跌”的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金就顯得更難能可貴。剔除還沒(méi)有過(guò)3個(gè)月建倉(cāng)期的新基金，共有112只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在上述區(qū)間內(nèi)取得正收益，占比不到4%。
金元順安元啟在春節(jié)后的區(qū)間漲幅最高，達(dá)到10.1%，今年以來(lái)，其累計(jì)漲幅為0.38%，即該基金在春節(jié)前為下跌。根據(jù)基金四季報(bào)，截止去年年末，該基金股票倉(cāng)位為77%，重倉(cāng)制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及交運(yùn)行業(yè)，但其前十大重倉(cāng)股占比均在0.85%左右，幾乎等權(quán)重，且單一個(gè)股權(quán)重較低。這也是該基金一貫的風(fēng)格，自2017年基金成立以來(lái)就這樣配置。2018年的熊市行情中，該基金逆市漲6.75%，表現(xiàn)優(yōu)秀;2019年漲13.55%，表現(xiàn)落后;2020年則漲50%以上，表現(xiàn)超越同類(lèi)平均水平。
大成景恒A、安信鑫發(fā)優(yōu)選、中庚小盤(pán)價(jià)值、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)A、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先收益率也較高，分別為9.17%、8.24%、8.22%、7.31%、7.17%。從四季報(bào)看，截止去年年末，這幾只基金的股票倉(cāng)位均較高，除安信鑫發(fā)優(yōu)選倉(cāng)位在8成左右，其余幾只基金的倉(cāng)位均在9成以上，從配置看，這幾只基金的配置對(duì)象主要來(lái)自制造業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)等。主要是順周期方向的配置。
以安信鑫發(fā)優(yōu)選為例，該基金春節(jié)后漲超8%，2021年以來(lái)的累計(jì)漲幅已達(dá)到25.15%，是今年漲幅較高的基金之一。其前十大重倉(cāng)股包括神火股份(000933)、華峰化學(xué)(002064)、龍蟒百利、天山岔侶業(yè)、紫金礦業(yè)(601899)等。主要是有色板塊。不過(guò)該基金資產(chǎn)規(guī)模較小，截止去年四季度末僅為1500萬(wàn)元。
多家公司抓住了順周期行情
從基金公司的角度看，中歐基金、中庚基金、廣發(fā)基金旗下各有多只產(chǎn)品春節(jié)以來(lái)取得正收益。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)A、中歐恒利三年定開(kāi)、中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)A、中歐潛力價(jià)值A(chǔ)春節(jié)以來(lái)截止3月8日漲幅分別為7.31%、6.46%、6.41%、5.70%。這幾只基金均由曹名長(zhǎng)與其他基金經(jīng)理共同管理，去年四季度末股票倉(cāng)位在9成以上，均重配制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)。不過(guò)由于這幾只基金自2019年末、2020年初以來(lái)基本就維持這個(gè)配置方向，因此2020年全年這幾只基金漲幅在8%至25%之間，較同類(lèi)較為滯后。
中庚基金旗下由邱棟榮管理的中庚小盤(pán)價(jià)值、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置、中庚價(jià)值領(lǐng)航春節(jié)以來(lái)至3月8日漲幅為8.22%、6.86%、5.97%。以中庚小盤(pán)價(jià)值為例，其前十大重倉(cāng)股包括柳藥股份(603368)、利君股份(002651)、永藝股份(603600)、火炬電子(603678)、陽(yáng)光城(000671)等，近期其重倉(cāng)的威海廣泰(002111)、柳藥股份、永藝股份等股價(jià)較為抗跌甚至逆市上漲。不過(guò)，這幾只基金2020年也同樣跑輸同類(lèi)基金平均收益水平，收益率均不到4成。
廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先、廣發(fā)聚富、廣發(fā)多策略春節(jié)以來(lái)則上漲7.17%、4.90%、4.13%、3.75%。這幾只基金由林英睿管理，重倉(cāng)行業(yè)包括制造業(yè)、金融業(yè)和采礦業(yè)，為順周期方向，其中廣發(fā)睿毅領(lǐng)先2020年收益率為62.76%，表現(xiàn)不俗，超越了同類(lèi)基金平均水平。
