據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年2月28日，今年前兩月已有40位基金經(jīng)理離職，涉及34家基金管理人。
在離職的基金經(jīng)理中，不乏市場上知名的基金經(jīng)理，有的基金經(jīng)理近年的業(yè)績收益排名前十分之一，但也有不少離職的基金經(jīng)理業(yè)績墊底。
“年初基金經(jīng)理離職比較多，一方面和年度考核有關(guān)，業(yè)績較差的基金經(jīng)理可能就被考核掉了，也有一些基金經(jīng)理可能有了更好的去處，奔私，或者是轉(zhuǎn)型了;另一方面，今年前兩個月市場波動比較大，1月份大漲，2月份又大跌，這也是導(dǎo)致人員流動的一個市場大環(huán)境。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍說。而對于不少基金公司而言，在激烈的行業(yè)競爭中，如何留住優(yōu)秀的基金經(jīng)理，也成為一個具有挑戰(zhàn)性的課題。
40位基金經(jīng)理離職
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月28日，2021年以來已有40位基金經(jīng)理離職，涉及34家基金公司，其中，博時、嘉實、華泰柏瑞、銀華、泰達宏利、泓德等基金公司均有2人離職。
年初離職的基金經(jīng)理中不乏比較知名的基金經(jīng)理。比如，博時基金研究總監(jiān)王俊。
王俊之前管理的博時新興消費主題基金，截至2021年2月28日，今年以來的收益率為4%，最近一年的收益率為40%，最近兩年收益率95%，最近三年收益率105%。其近年基金業(yè)績排名一直在前50%，最近3年收益在同類基金中排名為395/2487。
記者發(fā)現(xiàn)，年初不少離職的基金經(jīng)理的業(yè)績均表現(xiàn)不錯。比如招商基金研究部負(fù)責(zé)人李亞，其管理的招商中國機遇，近1年、近2年、近3年的收益排名皆是在同類基金的前1/10上下浮動。
業(yè)內(nèi)估計，離職基金經(jīng)理們的一大去處可能是同業(yè)。
而從各家基金公司在任基金經(jīng)理來看，不少也是來自于同行。比如Wind數(shù)據(jù)顯示，銀華基金來自同行的基金經(jīng)理有6位，此外也有來自私募、券商。這或意味著，同行流動是離職基金經(jīng)理的一個常見的選擇。事實上，基金經(jīng)理最常見的同行間跳槽是從中小基金公司到大基金公司。
而最近兩年A股市場的行情比較好，也出現(xiàn)一些基金經(jīng)理奔私的現(xiàn)象，最著名的比如去年5月東方紅明星基金經(jīng)理林鵬離職奔私。
此外，由于資管行業(yè)大發(fā)展，銀行理財子公司、券商等行業(yè)對基金經(jīng)理的需求也在增加。
“基金經(jīng)理離職是很正常的事情，有些是為了更好的收入或者更好的職位。”格上理財首席策略師張婷說。
不過，也有部分基金經(jīng)理是“被動離職”。
記者發(fā)現(xiàn)，有不少離職的基金經(jīng)理的年度排名墊底，比如有兩位今年1月離職的債券型基金經(jīng)理，他們管理的定開純債基金近1年來排在同類近3000只基金的最后30名，近2年來收益也排在最后20多名。
一位今年2月份離職的主動權(quán)益類基金經(jīng)理，其管理的基金近1年業(yè)績排在全市場后1/10。其基金經(jīng)理在職時間僅為一年零兩個月。這可能意味著這家基金公司的考核周期為一年，而不理想的業(yè)績或是其離職原因。
考核機制之變
“如果考核周期為一年的話，基金經(jīng)理的壓力很大，業(yè)績排名在同行50%以下會被警示，如果排名在后三分之一，就可能會被淘汰。此外，基金經(jīng)理排名也與年終獎和基金經(jīng)理的收入直接掛鉤。”有基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示。
據(jù)悉，目前基金公司的業(yè)績考核周期一般是1-3年。
多家公司向記者表示，考核周期已從一年改為三年，基金經(jīng)理們都松了一口氣，到年底時壓力沒那么大，不必為追求一年的業(yè)績而調(diào)倉沖業(yè)績。
“如何留住和吸引優(yōu)秀的基金經(jīng)理是各家基金公司一個重要課題。比方說采取股權(quán)激勵、獎金薪酬激勵等方式讓基金經(jīng)理有成就感和獲得感。”楊德龍表示。
有基金公司人士表示，該公司對于基金經(jīng)理的考核，已采取“輕排名重收益”的理念，采取兩個“532”考核體系。
一年考核優(yōu)先考慮基金持有人的正回報，50%比例為業(yè)績正回報、30%為超越比較基準(zhǔn)回報、20%為業(yè)績排名;三年考核鼓勵堅持長期投資理念、適度淡化短期排名壓力，50%考核當(dāng)年業(yè)績、30%考核上一年度業(yè)績、20%考核前年業(yè)績。
上述基金公司人士表示，這體現(xiàn)出公司對人才的考核要求，以為客戶創(chuàng)造絕對收益為目標(biāo)，看重長期業(yè)績而不是短期排名。
不過，基民們是用腳投票，當(dāng)看好的基金經(jīng)理離職后，投資人應(yīng)如何選擇?
對此，張婷表示：”基金經(jīng)理對基金影響至關(guān)重要，尤其是主動管理類型的基金經(jīng)理，每個人的操作風(fēng)格以及能力圈都不一樣。一旦基金經(jīng)理離職，基金可能會面臨投資風(fēng)格的變化，因此，如果遇到基金經(jīng)理更換，我們需要觀察新任基金經(jīng)理能力如何，過往產(chǎn)品的業(yè)績?nèi)绾危绻憩F(xiàn)較弱，建議贖回，如果沒有歷史業(yè)績，也建議贖回進行觀察。”
楊德龍同樣建議：“對基民來說，如果看好的基金經(jīng)理離職，可能要重新考慮是否繼續(xù)持有這個基金，要考察這個新?lián)Q任的基金經(jīng)理歷史業(yè)績?nèi)绾危约巴顿Y風(fēng)格是不是價值投資，再決定是否繼續(xù)持有基金，因為經(jīng)理離職對于基金業(yè)績的影響比較大。”
(記者 龐華瑋)
