從5月底開始，公募基金的發(fā)行就呈現(xiàn)出比較明顯的回暖趨勢(shì)，到了6月這一趨勢(shì)更加明顯。
6月2日，由王成管理的易方達(dá)悅夏一年持有期混合基金發(fā)行，當(dāng)天中午就有消息稱該基金半日認(rèn)購(gòu)規(guī)模已超100億元。原本這只基金的募集期為10天，但6月4日易方達(dá)基金就發(fā)布公告稱，將募集截止日期提前至6月3日。此外，5月31日9只公募REITs正式面向公眾投資者發(fā)售，一經(jīng)開賣就獲得了超額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)規(guī)模近500億元。
不過，在部分新發(fā)基金獲得踴躍認(rèn)購(gòu)的同時(shí)，市場(chǎng)同樣也表現(xiàn)出了“冷熱不均”的現(xiàn)象。6月4日，民生加銀基金發(fā)布公告旗下民生加銀招利一年持有期混合型證券投資基金募集失敗，而這只基金此前曾兩度延長(zhǎng)募集期，最終還是沒能成功。
從本周新發(fā)基金的情況來看，32只新基金“同臺(tái)競(jìng)技”，數(shù)量相比上周的56只出現(xiàn)明顯下降。那么這背后又透露出怎樣的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)?誰又會(huì)在“爭(zhēng)鋒”中勝出?
本周32只新基金上架
經(jīng)歷前期的基金發(fā)行冰點(diǎn)之后，隨著市場(chǎng)持續(xù)反彈，近期爆款基金再度出現(xiàn)，也讓市場(chǎng)再度嗅到了一絲市場(chǎng)風(fēng)向轉(zhuǎn)換的意味。
其中，嘉實(shí)基金價(jià)值風(fēng)格投資總監(jiān)張金濤掛帥的嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)混合型基金，公告于6月7日提前結(jié)募，募集僅5個(gè)交易日接近80億元，有望成為二季度全市場(chǎng)募集規(guī)模最大的主動(dòng)偏股基金。
公開資料顯示，張金濤2012年10月加入嘉實(shí)基金，擔(dān)任海外研究組組長(zhǎng)，負(fù)責(zé)海外投資策略以及能源原材料行業(yè)研究。此前曾任中金公司研究部能源組組長(zhǎng)。潤(rùn)暉投資高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)能源和原材料等行業(yè)的研究和投資。截至2021年5月31日，過往管理偏股型產(chǎn)品年化回報(bào)22.2%，跑贏同期滬深300指數(shù)表現(xiàn);過往管理偏債產(chǎn)品年化回報(bào)4.41%，跑贏同期中證綜合債指數(shù)。而其自2016年5月27日至今管理的嘉實(shí)滬港深精選任職回報(bào)147.36%。
進(jìn)入6月，雖然以嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)混合為代表的多只新品發(fā)行超預(yù)期，彰顯了當(dāng)下投資者對(duì)頭部基金公司、頂尖基金經(jīng)理和投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力的認(rèn)可和信賴。不過，截至6月9日，從本周發(fā)行的32只新基金來看，數(shù)量相比上周數(shù)量出現(xiàn)了顯著下降。
進(jìn)一步來看，其中類型最多的也是偏債混合型基金，一共有6只;此外，普通股票型、偏股混合型、被動(dòng)指數(shù)型各5只，中長(zhǎng)期純債基金有4只，還有3只二級(jí)債基，也就是去年以來都非?；鸬?ldquo;固收+”基金。
針對(duì)當(dāng)前新發(fā)基金和募集情況，有業(yè)內(nèi)人士就表示，當(dāng)前市場(chǎng)短期處于內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)偏好共振向上的有利環(huán)境中，同時(shí)，考慮到A股二季度盈利表現(xiàn)的韌性仍然較強(qiáng)，市場(chǎng)的交易活躍度及賺錢效應(yīng)仍在改善，未來一段時(shí)間市場(chǎng)或呈現(xiàn)熱點(diǎn)持續(xù)輪動(dòng)的局面，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將更加突出。
有鑒于此，未來各公募基金仍將主打圍繞權(quán)益類產(chǎn)品，積極布局養(yǎng)老目標(biāo)基金，服務(wù)投資者養(yǎng)老需求，同時(shí)繼續(xù)豐富固收類產(chǎn)品線，為投資者提供更多投資選擇。
新發(fā)基金回暖趨勢(shì)料持續(xù)
實(shí)際上，近期的基金銷售市場(chǎng)上，不少新基金仍在扎堆排隊(duì)發(fā)行，新基金發(fā)行的競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)升級(jí)，后市或?qū)槭袌?chǎng)帶來更多增量“活水”。
根據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，目前，仍有243只新發(fā)基金正處于建倉(cāng)期，其中預(yù)估有55.14%的新發(fā)基金建倉(cāng)比例不足5%，且多數(shù)為規(guī)模較大的產(chǎn)品;僅有16.87%的新發(fā)基金建倉(cāng)比例超過了95%，且絕大多數(shù)為指數(shù)型產(chǎn)品和處于建倉(cāng)后期的產(chǎn)品。此外，新發(fā)基金預(yù)估仍有1997億元資金尚未建倉(cāng)。
從這部分候場(chǎng)資金的建倉(cāng)方向看，科技等前期調(diào)整幅度較深的高景氣賽道再次成為公募基金聚焦的方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，近一個(gè)月以來合計(jì)195只基金進(jìn)入發(fā)行期，其中主動(dòng)偏股型基金59只。
這些正在發(fā)行或者剛剛成立的主動(dòng)偏股型基金中的不少是醫(yī)藥、科技、消費(fèi)板塊及細(xì)分行業(yè)主題基金，包括景順長(zhǎng)城景氣成長(zhǎng)混合、華夏消費(fèi)優(yōu)選、安信消費(fèi)升級(jí)一年持有、泰達(dá)宏利新能源、信達(dá)澳銀新能源精選、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、銀河醫(yī)藥健康、匯豐晉信醫(yī)療先鋒、長(zhǎng)城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有等。
隨著這些基金順利成立和建倉(cāng)，預(yù)計(jì)將會(huì)給醫(yī)藥、食品飲料、電力設(shè)備及新能源、電子等行業(yè)帶來較大規(guī)模的增量資金。此外，從基金公司接下來的發(fā)行計(jì)劃看，布局高景氣賽道的新品也將加速集結(jié)。
景順長(zhǎng)城股票投資部基金經(jīng)理董晗就認(rèn)為，新基金聚焦的科技、醫(yī)藥、消費(fèi)等高景氣行業(yè)也是過去幾年市場(chǎng)尤其是公募基金關(guān)注的主要方向，這些方向也是我們國(guó)家轉(zhuǎn)型升級(jí)、朝高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。
新基發(fā)行強(qiáng)者恒強(qiáng)格局顯化
今年以來，市場(chǎng)的一波三折也給基金發(fā)行帶來很大的難度。以往面對(duì)市場(chǎng)巨震，新基發(fā)行普遍面臨“好做難發(fā)”的境地。但隨著近來市場(chǎng)的逐步回暖，以及投資者投資理念的日趨成熟，基金發(fā)行市場(chǎng)出現(xiàn)改善跡象。
5月28日，東方紅啟恒三年持有混合B，短短半天時(shí)間就賣了約480億元，最終只能臨時(shí)公告按比例配售，最終的配售比例為31.31%。
此外，6月2日開賣的易方達(dá)悅夏一年持有混合，原定募集截止日為2021年6月11日，募集上限為150億元，僅僅賣了兩天時(shí)間就已經(jīng)提前結(jié)束募集。開售首日就被機(jī)構(gòu)和公眾投資者哄搶的9只公募REITs，合計(jì)300億元的上限規(guī)模未能滿足投資者的需求，9只公募REITs全部采取比例認(rèn)購(gòu)。
不過，上述背景下，也仍有基金發(fā)行失敗。由此可見，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)整體加劇也是不爭(zhēng)的事實(shí)。進(jìn)一步而言，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì)體現(xiàn)在了品牌、投研等各方面，頭部公司能夠在基金發(fā)行和規(guī)模增長(zhǎng)上快速變現(xiàn)。此外，即使是在頭部公司，資金也會(huì)主動(dòng)向明星基金經(jīng)理靠攏，其他基金經(jīng)理的號(hào)召力依然較弱。
有業(yè)內(nèi)人士就此指出，公募基金滲透率顯著增長(zhǎng)，銷售渠道對(duì)公募基金的認(rèn)可度不斷強(qiáng)化，推動(dòng)了基金募集的持續(xù)升溫。未來資金將繼續(xù)向優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)、優(yōu)秀品牌聚攏，公募基金分化或更加明顯。
