近期A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，基金因短期大幅回撤備受市場(chǎng)關(guān)注。今年以來(lái)，截至3月3日，主動(dòng)權(quán)益類基金中已有4只產(chǎn)品跌幅超過(guò)10%。但因提前布局有色金屬等板塊，也有多只基金取得較高收益，最高超30%。
過(guò)去兩年，基金連續(xù)取得高回報(bào)，基金市場(chǎng)也異常爆火。一批“90后”“00后”年輕投資者正在跑步進(jìn)場(chǎng)。但因近期的短期基金大跌，新基民出現(xiàn)慌亂情緒，基金話題也因此多次登上微博熱搜。
此外，在抖音、B站等平臺(tái)出現(xiàn)多位網(wǎng)紅基金博主，發(fā)布的視頻內(nèi)容包括“如何挑選基金”“復(fù)盤(pán)投資心得”等受到了很多年輕投資者的追隨，記者注意到，部分博主本科還未畢業(yè)，也沒(méi)有基金從業(yè)資格證書(shū)，但粉絲追隨熱情依舊高漲。
4只產(chǎn)品跌幅超10%
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，今年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品(剔除新成立的產(chǎn)品)中跌幅超過(guò)10%的有東方周期優(yōu)選、方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力C/A、長(zhǎng)城雙動(dòng)力、大摩萬(wàn)眾創(chuàng)新。上述產(chǎn)品跌幅分別為，-12.66%、-12.03%/-11.99%、-11.99%、-11.89%。
東方基金相關(guān)人士向記者解釋稱，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和流動(dòng)性邊際收縮的預(yù)期下震蕩加大，尤其進(jìn)入2月份以來(lái)，A股先漲后跌。具體來(lái)看，春節(jié)前，基于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期及外圍股市走強(qiáng)，A股市場(chǎng)大幅上行。春節(jié)假期后，美國(guó)1.9萬(wàn)億美元刺激計(jì)劃令通脹預(yù)期抬升，美債利率快速上行，美股震蕩，沖擊國(guó)內(nèi)股市，A股快速回調(diào)。受市場(chǎng)環(huán)境影響，東方周期優(yōu)選今年以來(lái)凈值出現(xiàn)回撤。
天相投顧高級(jí)基金研究員楊佳星告訴記者，上述跌幅較大的產(chǎn)品有一些共同的特點(diǎn)，一方面是產(chǎn)品規(guī)模不斷下降，這里有業(yè)績(jī)不佳的原因，也有產(chǎn)品不斷遭遇贖回的困境，這對(duì)基金經(jīng)理的操作構(gòu)成了很大的挑戰(zhàn)。此外上述基金自去年起表現(xiàn)已出現(xiàn)下滑，在結(jié)構(gòu)性行情中踩錯(cuò)了行業(yè)板塊，造成未能跟上指數(shù)的情況，同時(shí)較高的持股集中度更加劇了這一點(diǎn)。
一位從業(yè)人員透露，近期市場(chǎng)的極速下跌，尤其是創(chuàng)業(yè)板的重創(chuàng)，跟美國(guó)長(zhǎng)端國(guó)債利率的持續(xù)上漲有一定關(guān)系，造成前期漲幅較大的、估值較高的新興產(chǎn)業(yè)的一波殺估值，但對(duì)業(yè)績(jī)好、前期漲幅合理的個(gè)股及板塊的創(chuàng)傷明顯小很多。面對(duì)市場(chǎng)調(diào)整，基金經(jīng)理會(huì)主動(dòng)進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整，但混合型產(chǎn)品要求投資股票的比例不得低于基金資產(chǎn)的60%;另外，主題類型的基金還會(huì)受限于，投資特定類型的股票不得低于股票資產(chǎn)的80%，所以，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面上看，科技主題類的基金在當(dāng)下市場(chǎng)情況下會(huì)有一些被動(dòng)。
部分基金凈值“縮水”的同時(shí)，記者還注意到，今年以來(lái)，有12只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品收益超過(guò)20%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先、安信鑫發(fā)優(yōu)選、廣發(fā)多因子今年以來(lái)收益分別為30.71%、28.77%、27.42%，位于排名前列。
格上理財(cái)首席策略師張婷分析，上述產(chǎn)品能取得較好收益的原因主要是持倉(cāng)的行業(yè)多數(shù)偏周期性，比如有色、化工、能源、鋼鐵等，而年初到現(xiàn)在，漲幅居前的板塊分別為化工、鋼鐵、休閑服務(wù)、有色，漲幅均在10%以上，而重倉(cāng)這些板塊的相關(guān)個(gè)股的基金表現(xiàn)相對(duì)出色。
上述產(chǎn)品基金經(jīng)理均在2020年末預(yù)測(cè)順周期板塊將迎來(lái)爆發(fā)，持有化工和有色金屬相關(guān)板塊的個(gè)股。
安信鑫發(fā)優(yōu)選基金經(jīng)理王博在2020年四季度報(bào)告中表示，我們四季度仍然維持下半年以來(lái)一貫的投資策略，即自上而下看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，配置以盈利改善為基礎(chǔ)的順周期行業(yè)品種，其中重點(diǎn)布局了具備價(jià)格彈性的有色、化工等行業(yè)品種。
廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先基金經(jīng)理林英睿在去年四季度報(bào)告中已預(yù)測(cè)在四季度流動(dòng)性明顯從寬貨幣轉(zhuǎn)向?qū)捫庞茫韮?nèi)表外均在修復(fù)，信貸新增長(zhǎng)期化趨勢(shì)維持，企業(yè)投資和居民的消費(fèi)信心得到恢復(fù)。這些影響在大宗商品及農(nóng)產(chǎn)品等全球定價(jià)領(lǐng)域的漲價(jià)中均有體現(xiàn)。其繼續(xù)加大對(duì)順周期低估值方向的配置，倉(cāng)位維持在高位。
網(wǎng)紅博主推波助瀾
因過(guò)去兩年基金產(chǎn)品收益頗豐，“90后”“00后”新基民跑步進(jìn)場(chǎng)。此外，由于新鮮血液的注入，在時(shí)下興起的短視頻或社交平臺(tái)的一些大V博主也備受年輕人追捧。
上海一位“90后”基金投資者張靜談起自己的投資歷程時(shí)表示，她從“2019年下半年開(kāi)始投資基金，通常在支付寶基金頁(yè)面輸入自己看好的上市公司，看到有持倉(cāng)該股票的基金就買一些。也會(huì)選擇在基金大跌的時(shí)候加倉(cāng)，基金跌得太多也會(huì)跟著著急，但大多都是安慰自己，漲跌都是市場(chǎng)正常情況”。
值得注意的是，記者在B站、抖音、小紅書(shū)等平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)大批發(fā)布基金投資相關(guān)內(nèi)容的博主。蘇州一位“90后”基金投資者趙雨告訴記者，經(jīng)常在小紅書(shū)看一些關(guān)于基金投資的內(nèi)容。“挑選基金就是在小紅書(shū)上學(xué)的，有幫助的內(nèi)容就愿意追隨，就是為了發(fā)財(cái)。”她直言。
對(duì)于網(wǎng)紅博主所發(fā)布的基金相關(guān)內(nèi)容，也有相對(duì)理性的投資者。南京一位“90后”投資者小芮告訴記者，在資金有閑余的時(shí)候會(huì)購(gòu)買基金產(chǎn)品，主要跟隨有投資經(jīng)驗(yàn)的朋友買，大跌我就“躺平不動(dòng)”，短視頻只看看不追隨。
對(duì)此，楊佳星指出，這也從側(cè)面體現(xiàn)出正規(guī)銷售機(jī)構(gòu)和基金公司在投資者教育的環(huán)節(jié)需要加大力度，以填充新基民投教工作的部分空白。新基民中“90后”“00后”占很大比例，他們?nèi)粘８鼮殛P(guān)注自媒體平臺(tái)，這也就給了一些網(wǎng)紅博主發(fā)展的機(jī)會(huì)。
同時(shí)，楊佳星也關(guān)注到一些博主在每日復(fù)盤(pán)投資心得，甚至是指導(dǎo)他人投資，對(duì)此，他提醒新基民務(wù)必要注意兩點(diǎn)：
第一，切忌短期炒基金的思維，尤其是很多每日復(fù)盤(pán)投資的博主，時(shí)常預(yù)判短期市場(chǎng)行情，引導(dǎo)投資者以短線炒股票的思維炒基金，這是不可取的。
第二，基金投資是一件專業(yè)的事情，一些博主并未取得基金從業(yè)、證券投資咨詢資格，就給投資者提供基金投資建議，不論投資建議是否專業(yè)，均有一定的合規(guī)問(wèn)題，相信很快監(jiān)管會(huì)有相應(yīng)的從業(yè)資質(zhì)或相關(guān)規(guī)定出臺(tái)，規(guī)范個(gè)人在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上推薦基金的行為，在合規(guī)審慎的前提下正確運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推廣基金投資。
此外，楊佳星還表示，對(duì)于基金投資者而言，首先應(yīng)當(dāng)辨別博主是否具備扎實(shí)的金融知識(shí)背景及豐富的從業(yè)經(jīng)歷，同時(shí)要在投資時(shí)具備獨(dú)立思考的能力，即便是專業(yè)的基金從業(yè)人員，所推薦的基金也并非是適合每一位投資者，投資者在投資基金前需合理地評(píng)估自身所能承受的風(fēng)險(xiǎn)，以及基金投資的偏好，并充分地了解所投基金的特點(diǎn)、基金經(jīng)理的風(fēng)格等基礎(chǔ)信息，切忌盲目跟從他人的建議。
(記者 任威 夏欣)
