踩上AI風(fēng)口的三六零(行情601360,診股)，年內(nèi)一度大漲超200%，市值近1500億，以致于周鴻祎和胡歡離婚也被市場(chǎng)質(zhì)疑成為減持鋪路。但與暴漲的股價(jià)和市值相比，公司的基本面較為糟糕，交出了回A上市后最差年報(bào)和一季報(bào)。
4月21日晚，三六零發(fā)布2022年財(cái)報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.21億元，同比下降12.54%，凈利潤(rùn)暴虧22.04 億元，為2017年回A后年報(bào)首次虧損。三六零同時(shí)發(fā)布了2023年一季報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.66億元，同比減少22.17%，凈利潤(rùn)為虧損1.86億元，去年同期為盈利2.22億元。
上述財(cái)報(bào)一出，股吧等平臺(tái)投資者炸開(kāi)了鍋，不少網(wǎng)友擔(dān)心公司下周一股價(jià)走勢(shì)，尤其周五Ai概念顯現(xiàn)退潮跡象。一季報(bào)顯示，三六零截至3月31日的股東數(shù)達(dá)到近33萬(wàn)，而截至去年底為20萬(wàn)不到，也就是股價(jià)暴漲的一季度股東戶(hù)數(shù)增加約13萬(wàn)，增幅65%。
(相關(guān)資料圖)
三六零的年報(bào)同時(shí)曝光了其重要投資企業(yè)哪吒汽車(chē)2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，后者錄得133億的營(yíng)業(yè)收入，凈利潤(rùn)則巨虧69億元，為此持股10.72%的三六零新增9億多投資損失。
回A六年首次報(bào)虧
今年一季度繼續(xù)虧損
三六零這份2022年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)為386.16億元，同比下降8.14%；凈資產(chǎn)為317.33 億元，同比下降9.35%。
而公司全年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.21億元，同比下降12.54%。四大業(yè)務(wù)板塊有三個(gè)出現(xiàn)不同程度下滑，其中貢獻(xiàn)營(yíng)收半壁江山的互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)收入為47.1億元，同比下降25.32%；智能硬件業(yè)務(wù)收入為18.88億元，同比下降8.5%；互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入為10.82億元，同比下降2.03%。僅安全及其他業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，收入為17.91億元。
公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)則為-22.04 億元，這是公司2017年從納斯達(dá)克私有化退市回A后首次虧損。
回顧過(guò)往財(cái)報(bào)，2017年到2022年六個(gè)年度，三六零營(yíng)業(yè)收入為122億元、131.3億元、128.4億元、116.1億元、108.9億元、95.21億元，營(yíng)業(yè)收入從徘徊到下滑。凈利潤(rùn)的表現(xiàn)則更差，除了2019年靠著非經(jīng)常性損益撐到60億元外，其他年份均在30億元附近徘徊，但到了2021年凈利潤(rùn)直接下滑七成，只錄得9億元（扣非6.1億），直到2022年轉(zhuǎn)為虧損22億元。
進(jìn)入2023年，三六零延續(xù)虧損，首季公司營(yíng)業(yè)收入19.66億元，下滑22%，凈利潤(rùn)則為虧損1.86億元，去年同期為盈利2.22億元。對(duì)于虧損，公司稱(chēng)主要系營(yíng)業(yè)收入下降及對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資損失所致。
一季度大增13萬(wàn)股東
十大股東卻大幅減持
股價(jià)一度下跌9成、市值蒸發(fā)4000多億的三六零進(jìn)入2023年突然迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，誘因是CHATGPT的突然爆火。因三六零有搜索引擎，被市場(chǎng)認(rèn)為在訓(xùn)練AI大模型上有天然優(yōu)勢(shì)，公司及創(chuàng)始人周鴻祎也在不同場(chǎng)合、通過(guò)不同渠道表達(dá)對(duì)大模型的看好，傳遞公司的優(yōu)勢(shì)，公司在AI方面曝光度甚至遠(yuǎn)超百度。
借著這一風(fēng)口，三六零股價(jià)2月7號(hào)漲停，此后一發(fā)不可收拾，短短不到兩個(gè)月漲幅接近兩倍。如果從年初算起，漲幅則達(dá)到了218%，市值一度從400多億飆漲到近1500億，增加超千億市值。盡管近期股價(jià)有所回調(diào)，公司股價(jià)年內(nèi)漲幅仍近150%，市值超過(guò)1100億。
此背景下，三六零年報(bào)和一季報(bào)出爐后，股吧直接炸開(kāi)了鍋，多數(shù)投資者表示大跌眼鏡，開(kāi)始擔(dān)心下周一股價(jià)表現(xiàn)。
中國(guó)基金報(bào)記者注意到，隨著今年以來(lái)股價(jià)的暴漲，三六零的投資者人數(shù)大幅增加。截至到去年底，公司有股東戶(hù)數(shù)19.92萬(wàn)戶(hù)，幾乎連續(xù)六個(gè)季度保持基本不變，但到了今年一季度末股東數(shù)來(lái)到32.88萬(wàn)，凈增約13萬(wàn)戶(hù)，增幅高達(dá)65%。
與大量投資者涌入相反，一季度以股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為代表的十大股東卻在逢高大幅減持。十大股東名單顯示，一季度“北京中關(guān)村(行情000931,診股)資本基金管理有限公司-北京中發(fā)助力壹號(hào)投資基金（有限合伙）”減持3009萬(wàn)股，減幅近40%；金磚絲路（銀川）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）減持2750萬(wàn)股，減幅44%；天津信心奇緣股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）減持2742萬(wàn)股，減幅49%。上述三大股東合計(jì)減持超約8500萬(wàn)股，即便按一季度均價(jià)計(jì)套現(xiàn)金額也在10億元以上。
哪吒汽車(chē)巨虧69億
三六零新增9億投資損失
此次三六零的2022年財(cái)報(bào)，也首次把其投資企業(yè)、造車(chē)新勢(shì)力之一的哪吒汽車(chē)去年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)曝光。
2022年度，哪吒汽車(chē)（經(jīng)營(yíng)實(shí)體為“合縱汽車(chē)”）營(yíng)業(yè)收入133億元，凈利潤(rùn)-69.19億元。根據(jù)三六零此前公告披露的數(shù)據(jù)，2020年哪吒汽車(chē)營(yíng)收12.97億元，凈虧損13.21億元；2021年哪吒汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.35億元，凈虧損29億元。這意味著，哪吒汽車(chē)2022年虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，而三年累計(jì)虧損已經(jīng)超過(guò)百億，達(dá)到超112億元。
去年6月26日，三六零曾公告，放棄對(duì)哪吒汽車(chē)的增資權(quán)。具體來(lái)看，三六零全資子公司三六零私募基金擬將其持有的對(duì)應(yīng)哪吒汽車(chē)3.53%股權(quán)的出資權(quán)轉(zhuǎn)讓給兩家有限合伙企業(yè)，對(duì)應(yīng)的增資額為10億元。據(jù)此估算，哪吒汽車(chē)估值為282億元。放棄上述增資權(quán)后，三六零持有哪吒汽車(chē)11.43%的股權(quán)。
而到了2022年12月28日，三六零又發(fā)布對(duì)外投資進(jìn)展公告稱(chēng)，已與哪吒汽車(chē)各股東方簽署有關(guān)協(xié)議，以支持哪吒汽車(chē)股份制改造。2023年1月，三六零發(fā)布《關(guān)于對(duì)外投資進(jìn)展》公告顯示，為了配合哪吒汽車(chē)股改，三六零的持股比例降至10.72%，對(duì)應(yīng)賬面價(jià)值為11.53億元。此時(shí)，半年多一點(diǎn)哪吒汽車(chē)的估值已經(jīng)縮水為107.56億元，跌了一半不止。
此次2022年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出爐后，哪吒汽車(chē)估值會(huì)否進(jìn)一步下調(diào)不得而知。
由于哪吒汽車(chē)的虧損，三六零持有股權(quán)的賬面值出現(xiàn)較大投資損失。2022年公司的投資收益為虧損12.93億元，變動(dòng)金額14.47億元，剔除出售歐朋瀏覽器確認(rèn)的投資虧損5.14億元，意味著哪吒汽車(chē)帶來(lái)的投資虧損約9.4億元。
