2021年一季度市場(chǎng)行情震蕩，而公募基金交出了一份不錯(cuò)的答卷。剛披露完畢的基金一季報(bào)顯示，一季度末整個(gè)公募基金行業(yè)主動(dòng)權(quán)益規(guī)模達(dá)到6.07萬億元，更有18家基金公司跨入千億管理俱樂部。
記者了解到，后續(xù)各大基金公司仍以主動(dòng)權(quán)益基金為主要發(fā)展方向，也有不少公司計(jì)劃設(shè)計(jì)更長(zhǎng)期限產(chǎn)品來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。
18家公募公司
主動(dòng)權(quán)益管理規(guī)模超千億
主動(dòng)權(quán)益類基金是各家公募必爭(zhēng)之地，一季度這一規(guī)模實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
一季度新發(fā)基金規(guī)模1.07萬億元，權(quán)益類基金就多達(dá)9400多億元。天相數(shù)據(jù)顯示，一季度末整體公募基金主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模達(dá)到6.07萬億元(含估算數(shù)據(jù))，而去年底這一數(shù)據(jù)近5.52萬億元，差不多增長(zhǎng)了5512.75億元，呈現(xiàn)出明顯增長(zhǎng)，并創(chuàng)下歷史新高。
其中，有18家基金公司的主動(dòng)權(quán)益管理規(guī)模超1000億元。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，易方達(dá)基金旗下的主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模為5318億元，比去年底激增820.24億元，成為一季度基金行業(yè)規(guī)模擴(kuò)容的最大受益者。
而廣發(fā)基金緊隨其后，主動(dòng)權(quán)益規(guī)模為3851.99億元。匯添富基金主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模3729.66億元。此外，中歐、富國、嘉實(shí)基金的主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模也超過2500億。
在資金對(duì)主動(dòng)權(quán)益類基金的追捧中，招商基金一季度新晉主動(dòng)權(quán)益類基金“千億俱樂部”，達(dá)到1167.79億元，泓德基金主動(dòng)權(quán)益類基金920.9億元，也即將突破千億關(guān)口。
受益于1月和2月一波狂飆突進(jìn)，主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局更為凸顯，投資者申購基金的情緒高漲，一大批爆款基金出爐。但是，在3月和4月市場(chǎng)大幅調(diào)整之后，主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行明顯降溫不少，或影響今年后續(xù)主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模增長(zhǎng)速度。
發(fā)力重點(diǎn)仍在主動(dòng)權(quán)益基金
談及后續(xù)市場(chǎng)布局，多數(shù)基金公司仍積極布局主動(dòng)權(quán)益基金。
博時(shí)基金表示，基金公司的產(chǎn)品布局，是基金公司前瞻性投研與渠道需求共振的結(jié)果，目前權(quán)益、固收、固收+仍然每個(gè)月均有發(fā)行，做長(zhǎng)期產(chǎn)品布局。
在主動(dòng)權(quán)益基金上，博時(shí)基金表示著力打造兩類核心資產(chǎn)投資優(yōu)勢(shì)：一類是代表中國經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的核心資產(chǎn)，一類是代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、科技創(chuàng)新方向的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，不斷提升研究的前瞻性和深度，研究向產(chǎn)業(yè)縱深延伸。
國泰基金表示，后續(xù)市場(chǎng)整體以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，春季躁動(dòng)已然結(jié)束，市場(chǎng)整體出現(xiàn)了一定幅度的休整。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好以及貨幣政策保持穩(wěn)健的大環(huán)境下，A股市場(chǎng)繼續(xù)大幅下跌的空間有限，市場(chǎng)可能還需要一定的時(shí)間繼續(xù)休整。而主動(dòng)權(quán)益基金還將是布局的重要方向。
“雖然A股市場(chǎng)在一季度有所回撤，但無礙中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。”創(chuàng)金合信基金表示，仍將重點(diǎn)布局權(quán)益基金，密切關(guān)注行業(yè)賽道、風(fēng)格策略及社會(huì)經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)的投資方向，未來會(huì)深挖醫(yī)藥、科技、消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
此外，安信基金首席理財(cái)師胡穎也表示，在股票市場(chǎng)節(jié)后跌幅明顯的行情下，基金發(fā)行降溫是正?，F(xiàn)象，安信基金今后仍然會(huì)將權(quán)益基金作為重要布局方向。在主動(dòng)權(quán)益基金的布局上，會(huì)繼續(xù)秉承價(jià)值投資的理念，引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資，避免投資者頻繁交易和不恰當(dāng)擇時(shí)，適時(shí)布局帶有持有期的主動(dòng)權(quán)益基金。
震蕩市更重投資者教育
震蕩行情下，投資者教育成為基金公司今年發(fā)力重點(diǎn)。
在目前產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，明顯增加了持有期產(chǎn)品設(shè)計(jì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來進(jìn)入發(fā)行的375只主動(dòng)權(quán)益基金中，帶持有期的產(chǎn)品達(dá)121只，占比達(dá)三成以上。隨著市場(chǎng)連續(xù)震蕩，采取持有期模式的基金占比顯著上升。數(shù)據(jù)顯示，在1月進(jìn)入發(fā)行的108只主動(dòng)權(quán)益基金中，帶持有期的產(chǎn)品僅31只，占比約28.7%;在2月啟動(dòng)認(rèn)購的81只基金中，帶持有期的基金為28只，占比34.6%。截至4月23日，進(jìn)入4月份以來這一比例已上升至44.9%。
銀華瑞祥擬任基金經(jīng)理唐能表示，較之于隨時(shí)申贖的基金，一年持有期的產(chǎn)品拉長(zhǎng)了持有時(shí)間，目前以一年來看掙到錢的概率就比較大，此設(shè)計(jì)更希望基民能夠通過長(zhǎng)期持有獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)，而不是在一個(gè)基金上反復(fù)做波段。
德邦基金認(rèn)為，近兩年市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯，個(gè)人投資者大量涌入，其中不乏之前毫無投資和理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的所謂“小白”投資者。作為基金管理人，應(yīng)該在投教和品宣的過程中積極引導(dǎo)投資者樹立正確的投資心態(tài)，幫助他們選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的基金產(chǎn)品，適當(dāng)降低收益預(yù)期，不要盲目從眾。
國泰基金也表示，除了傳統(tǒng)的自媒體矩陣推文等，公司也在積極探索新媒體形式的投資者教育模式，向更大范圍的新生代投資者傳遞機(jī)構(gòu)聲音。
海富通基金稱，一方面積極參與小視頻創(chuàng)作、通過直播等方式，拉近基金經(jīng)理與廣大投資者的距離，努力讓投教材料更生動(dòng)形象、及時(shí)回應(yīng)投資者的實(shí)際困惑;另一方面公司于2020年下半年攜手上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，成立了“海富通基金-交大安泰投資者保護(hù)教育基地”。
