“我已經(jīng)連續(xù)超過50天沒有休息了。”華東地區(qū)某鋰電設(shè)備廠技術(shù)工人的抱怨體現(xiàn)了目前鋰電設(shè)備行業(yè)的行情。近日，財(cái)聯(lián)社記者從多家鋰電設(shè)備上市公司獲悉，頭部鋰電設(shè)備企業(yè)產(chǎn)能飽滿，基本上有產(chǎn)能就能拿到訂單。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年國(guó)內(nèi)鋰電池投資項(xiàng)目37個(gè)，投資總額約3148億元。盡管如此，SNE Research仍預(yù)測(cè)2023年-2025年，動(dòng)力電池的缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。電池廠商產(chǎn)能加速擴(kuò)張下，鋰電設(shè)備廠景氣度高企，有頭部鋰電設(shè)備廠有關(guān)人士表示，對(duì)于工期較急的訂單，下游電池廠給出的價(jià)格亦有所“松動(dòng)”，而以往鋰電設(shè)備廠則需要配合電池廠降價(jià)。
頭部企業(yè)產(chǎn)能飽滿
鋰電池生產(chǎn)工藝流程主要涵蓋電極制作的攪拌涂布階段(前段)、電芯合成的卷繞注液階段(中段)，以及化成封裝的包裝檢測(cè)階段(后段)。除此之外，成產(chǎn)過程中還需要輔助工藝，如各類焊接設(shè)備進(jìn)行輔助極片制造、電芯封裝、電芯PACK等工藝。
從多研報(bào)中獲悉，目前每GWh產(chǎn)能對(duì)應(yīng)2-2.5億元鋰電設(shè)備，鋰電前、中、后段設(shè)備的價(jià)值量占比分別為39%、31%和30%。其中，涂布、卷繞以及化成分容檢測(cè)設(shè)備分別為前、中、后段最關(guān)鍵的設(shè)備，其價(jià)值量占比分別達(dá)20%/15%/20%。
贏合科技(300457.SZ)的鋰電設(shè)備應(yīng)用主要為中前段主要工序，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，公司目前產(chǎn)能飽和，今年截止2021年6月中旬，公司新簽鋰電設(shè)備訂單超過44億元，同比增長(zhǎng)近2倍。
而提供動(dòng)力電池激光及自動(dòng)化設(shè)備的海目星(688559.SH)，今年上半年新簽設(shè)備訂單已超過13億元(含稅)，接近去年公司全年?duì)I收。除了表示在手訂單充足，海目星相關(guān)負(fù)責(zé)人針對(duì)新建產(chǎn)能表示，江門生產(chǎn)基地一期已經(jīng)投入使用，排產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)充分;江蘇生產(chǎn)基地一期于21年投入使用，排產(chǎn)工作穩(wěn)步有序進(jìn)行。
不愿具名的頭部鋰電設(shè)備廠有關(guān)人士則坦言，一線鋰電設(shè)備廠基本上已經(jīng)滿產(chǎn)，甚至出現(xiàn)溢單至二、三線鋰電設(shè)備廠的情況，“現(xiàn)在你只要有產(chǎn)能，就能拿到訂單，(二三線鋰電設(shè)備廠)也許很難進(jìn)入頭部電池廠，但整個(gè)鋰電池行業(yè)都在擴(kuò)張。”
“我已經(jīng)連續(xù)超過50天沒有休息了，近期回公司處理一些工作后，還得進(jìn)鋰電廠繼續(xù)安裝設(shè)備。”華東地區(qū)某鋰電設(shè)備廠的技術(shù)工人稱。贏合科技相關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，隨著新能源汽車供需端的持續(xù)旺盛，目前電池企業(yè)呈加速擴(kuò)產(chǎn)態(tài)勢(shì)，鋰電設(shè)備行業(yè)的訂單整體較為充裕。
從訂單量來看，去年下半年以來，鋰電設(shè)備重大招標(biāo)數(shù)量、金額均明顯增加。今年下半年，僅先導(dǎo)智能(300450.SZ)、贏合科技、利元亨(688499.SH)及海目星已披露的鋰電設(shè)備訂單金額就超過128億元，接近去年行業(yè)主流企業(yè)全年水平。
中泰證券分析師馮勝、謝校輝測(cè)算，2021-2022年，鋰電設(shè)備年均新增市場(chǎng)空間接近500億元，2023年接近600億元，預(yù)計(jì)未來三年是鋰電設(shè)備黃金周期。
毛利率或有所松動(dòng)
廣發(fā)證券日前研報(bào)指出，即便是考慮了每年新增擴(kuò)產(chǎn)后，2021/2022/2024/2025年，全球動(dòng)力電池預(yù)計(jì)仍將會(huì)分別出現(xiàn)17/30/45/370GWh的產(chǎn)能缺口。隨著目前擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃在2023年逐步落地，屆時(shí)產(chǎn)能缺口有所緩解，但若僅有目前的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，2025 年左右又將迎來大規(guī)模的動(dòng)力電池需求缺口。
上述頭部鋰電設(shè)備廠有關(guān)人士表示，目前鋰電廠的訂單普遍很急，對(duì)于工期較急的訂單，下游鋰電廠給出的價(jià)格亦有所“松動(dòng)”。“以往鋰電設(shè)備廠需要配合電池廠降價(jià)，但今年預(yù)計(jì)趨勢(shì)緩和。”
從先導(dǎo)智能近期披露的調(diào)研紀(jì)要中獲悉，2020年鋰電池設(shè)備營(yíng)收占總營(yíng)收超過55%，整體毛利率為33.53%，主要由于子公司泰坦新動(dòng)力后段設(shè)備毛利率下降導(dǎo)致。公司2021年第一季度毛利率已恢復(fù)到40%以上。
受困于原材料成本上升、訂單增長(zhǎng)較快但供應(yīng)鏈擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏略遲緩等原因，贏合科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司短期內(nèi)毛利率依然承壓。其進(jìn)一步分析稱，公司為新訂單增加了很多人工和物料的儲(chǔ)備，成本上升，但是發(fā)貨及確認(rèn)收入需要一定時(shí)間。
“公司希望通過加強(qiáng)整體生產(chǎn)過程的成本管控，以及提升周轉(zhuǎn)效率等方式來化解毛利率壓力。隨著公司出貨量的不斷提升和規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，以及原材料價(jià)格的企穩(wěn)，公司盈利情況有望逐步改善。”贏合科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
有業(yè)內(nèi)人士指出，具備整線能力或核心專用設(shè)備的設(shè)備廠，毛利規(guī)模更有望提升，除了強(qiáng)服務(wù)能力以外，及時(shí)的供貨能力亦相對(duì)較強(qiáng)。據(jù)悉，目前具備整線能力的設(shè)備公司有先導(dǎo)智能、杭可科技(688006.SH)、利元亨。
而對(duì)于未來什么樣的公司有望拔尖，贏合科技相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，未來研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、具有明顯規(guī)模優(yōu)勢(shì)且交付能力強(qiáng)的鋰電設(shè)備企業(yè)有望加速發(fā)展，更好的分享行業(yè)成長(zhǎng)。
而對(duì)目前影響產(chǎn)能擴(kuò)建的主要要素，海目星相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為裝備制造類企業(yè)，擴(kuò)建產(chǎn)能主要受人力、場(chǎng)地、資金、供應(yīng)鏈資源等綜合因素影響。上述頭部鋰電設(shè)備廠有關(guān)人士則表示，高端的鋰電設(shè)備產(chǎn)能，主要為工程師及場(chǎng)地，在不考慮資金及供應(yīng)鏈的情況下，擴(kuò)建周期約半年左右。
