日前，以廣西、云南為代表的部分南方地區(qū)水泥價格出現(xiàn)小幅跳漲，一改前期“跌跌不休”的態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士表示，南方電力供應緊張，企業(yè)被動減產(chǎn)庫存量下降導致當?shù)厮嗥髽I(yè)主動調(diào)高價格。隨著水泥行業(yè)8月旺季周期來臨，預計提前漲價的情形會越來越普遍。
價格小幅上漲
中國水泥協(xié)會副秘書長、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林對中國證券報記者表示，廣西受電力緊張影響，窯磨不能同時運轉(zhuǎn)，企業(yè)出現(xiàn)被動減產(chǎn)情況，庫存逐漸降低，疊加前期價格連續(xù)下調(diào)后，水泥價格相對處于較低位置，為提升利潤，企業(yè)借機上調(diào)價格。云南昆明地區(qū)部分企業(yè)推漲水泥價格20元-30元/噸。由于煤炭價格過高，區(qū)域內(nèi)火電不足，致使水泥企業(yè)生產(chǎn)受限，市場供應減少，部分庫存較低企業(yè)率先上調(diào)水泥價格。
此外，淡季水泥價格出現(xiàn)跳漲，或與水泥停窯限產(chǎn)數(shù)量加劇有關。
據(jù)首創(chuàng)證券監(jiān)測，日前，水泥重鎮(zhèn)唐山市印發(fā)《7月份空氣質(zhì)量攻堅方案》，要求水泥行業(yè)的2家A級企業(yè)停產(chǎn)10天，5家B級企業(yè)停產(chǎn)15天，1家D級企業(yè)停產(chǎn)，其他企業(yè)部分產(chǎn)線也進行停產(chǎn)措施。福建省建材協(xié)會規(guī)定本省水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)每條生產(chǎn)線55天。其中，春節(jié)、雨季期間40天，酷暑伏天期間15天。寧夏工信廳、生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布的關于開展水泥行業(yè)2021年夏秋季錯峰生產(chǎn)的通知顯示，停產(chǎn)時間為：第一階段2021年6月20日至6月30日停窯10天;第二階段2021年7月停窯15天;第三階段2021年8月停窯15天，總計停產(chǎn)天數(shù)40天。
有望觸底反彈
“目前行業(yè)仍然處于淡季周期，但到8月就逐步進入旺季了。”陳柏林對中國證券報記者表示。
隨著雨季結(jié)束，長江中下游流域需求有望季節(jié)性回升，水泥價格下調(diào)空間有限，有望逐步修復。國盛證券研報顯示，近期基建需求持續(xù)承壓，但地產(chǎn)鏈條仍有韌性，短期來看，高產(chǎn)能利用率疊加高海運成本之下，同時考慮水泥熟料價差也處于歷史較低水平，以華東市場為代表的水泥價格有望止跌修復。
中期來看，國盛證券指出，雖然行業(yè)需求承壓，但需求悲觀情形下剔除錯峰后行業(yè)產(chǎn)能利用率仍然高于95%，維持高位運行，長三角等核心市場旺季供需仍有望呈現(xiàn)較為緊張的態(tài)勢，支撐景氣高位震蕩，加之碳中和背景下供給側(cè)或持續(xù)超預期，水泥行業(yè)本身的供需關系難以顯著邊際惡化。而且碳中和背景下，隨著相關政策的出臺落地，產(chǎn)業(yè)政策和供給約束或持續(xù)趨嚴，有利于提升行業(yè)盈利中樞和穩(wěn)定性。
天風證券研報顯示，新版產(chǎn)能置換實施辦法落地，水泥新增產(chǎn)能管控趨嚴，水泥行業(yè)供給格局有望持續(xù)優(yōu)化。且在煤價快速上漲及節(jié)能環(huán)保要求提升下，產(chǎn)能運行成本進一步增加，有利于過剩產(chǎn)能加快退出，行業(yè)景氣度有望觸底反彈。(董添)
